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| 民银资本控股有限公司, 01141.HK - 公司概览 |
| 集团主席 |
李金泽 |
| 发行股本(股) |
47,600,000,000 |
| 面值币种 |
港元 |
| 股票面值 |
0.01 |
| 行业分类 |
证券 |
| 公司业务 |
公司之主要业务为投资控股及提供贷款融资服务。 全年业绩: 于报告年度，公司拥有人应占集团溢利约为356.9百万港元（上一年度∶溢利约为245.2百万港元），增加45.5%。集团每股基本及摊薄盈利为0.75港仙（二零一八年十二月三十一日∶每股基本及摊薄盈利为0.53港仙）。 集团于报告年度的收入增加23.7%至约978.7百万港元，而上一年度约为791.2百万港元。 业务回顾 证券 集团的证券业务主要包括向客户提供经纪服务及证券孖展融资、期货及期权合约买卖服务及证券包销╱配售服务。于报告年度，集团为82家中国企业和金融机构完成102单债券承销交易，其中，集团在40单项目中担任全球协调人角色，承销总规模超过300亿美元。在积极拉动债券承销业务增长的同时，集团严格控制承销风险，并持续保持高品质的发行人群体，主要覆盖产业类发行人、银行及非银行金融机构、投资级的城投类企业，以及高品质地产发行人，捍卫集团在境外资本市场上的声誉和形象。集团债券资本市场业务部还为部分重要债券发行人客户提供国际评级顾问服务。 于报告年度，由证券分类贡献的收入及溢利分别约为129.0百万港元及89.1百万港元，而上一年度收入及溢利分别约136.0百万港元及81.8百万港元。分类收入减少的主要原因为孖展客户安排费减少，分类溢利增加主要由于财务费用减少所致。 集团继续稳固地发展证券经纪业务和保证金融资业务。集团的证券经纪业务包括代客户买卖上市公司股票、债券及其他有价证券。保证金融资业务包括向为购买证券而需要融资的零售、公司客户及高净值客户提供股票抵押融资。集团对证券经纪业务和保证金融资业务继续采取相对谨慎的发展策略。 投资及融资 于报告年度，投资及融资分类收入包括但不限于上市债券、上市股票、非上市股权、非上市基金、非上市票据及债务投资的票息、股息和分配收入、以及贷款的利息收入，总计为786.6百万港元，而上一年度则为392.1百万港元。分类溢利由上一年度的110.9百万港元增加至报告年度的339.2百万港元。分类收入及分类溢利增加乃主要由于市况改善及投资组合规模扩大。 于二零一九年十二月三十一日，集团的投资组合主要包括但不限于上市债券、上市股票、非上市股权、非上市基金、非上市债务投资，涉及工业、医药、科技、消费品、房地产、金融等广泛领域。 于二零一九年十二月三十一日，公司自营投资资产规模约80亿港元（二零一八年十二月三十一日∶约41亿港元），包括债券投资约72亿港元（二零一八年十二月三十一日∶约31亿港元）。于报告年度，集团总投资组合增加约39亿港元。此乃主要由于上市债券（公允价值计入其他全面收益、公允价值计入损益及摊销成本）及非上市基金的净购买及报告年度内确认的公允价值收益。受益于债券市场的向好表现，该部分投资组合在报告年度取得优异表现，并获得重大资本回报及利息收入。未来，该部分投资组合表现取决于多个因素，包括当前金融市场的不确定性、香港及内地经济的发展趋势及投资者氛围。 于报告年度，投资组合产生收入总额约424.8百万港元，包括债务证券投资的利息收入约335.5百万港元、透过损益按公允价值列账投资的利息收入约45.3百万港元及股息收入和其他投资收入约44.0百万港元。 就分类为公允价值计入其他全面收益及公允价值计入损益的金融资产的投资而言，集团于报告年度录得净收益，主要包括(i)于综合损益表确认的出售净收益╱（亏损）；及(ii)于出售公允价值计入其他全面收益的金融资产后不可转回至损益的净亏损。 公司保持稳健的自营债券投资方针，致力于收益为本（包括收取固定合同利息收入及出售时获取收益）的交易策略，采用一贯从上而下╱从下而上的投资分析方式，于有限波幅下寻求高水平和可持续收益的投资。采取严谨的风险管理策略，在风险管理和收益之间作出平衡，分散投资于广泛机会，单支债券持仓不超过总持仓5%，且组合分散投资于广泛行业中的不同发行人，因而规避了市场大幅调整的风险。 同时，集团的非上市直接投资业务（包括投资于股权及基金投资项目）主要集中于高端科技、大健康及人工智能等热点行业，在本报告年度所持有的投资项目价值总体上录得稳定的增长。 集团的贷款业务择优选择客户和项目，以中短期融资为主，以保持集团资产的流动性；贷款投向金融、科技、医疗保健、体育健康、教育、房地产等各行业的市场参与者，实现分散的贷款组合；持续关注资产组合集中度、期限结构以及风险收益状况；实施全流程投前、投中、投后管理，设置切实可行有效地风险防控措施，管理集团的信用风险。 资产管理、企业融资及谘询 集团的资产管理、企业融资及谘询分类指向客户提供资产管理服务、企业融资服务及财务顾问服务。于报告年度，该分类录得收入约154.2百万港元及溢利约100.4百万港元，而上一年度收入及溢利分别约为189.9百万港元及148.6百万港元。分类收入及溢利减少的主要原因为顾问专案数目较去年减少。然而，资产管理业务及企业融资服务的扩张为该分类带来更多元化的收入来源。 (I) 资产管理 在报告年度内，集团旗下管理的基金受益于外部客户积极认购和良好的投资业绩，从而带动管理费收入显着增长。于报告年度，资产管理分类录得收入约77.6百万港元，而上一年度则为约25.2百万港元。 二零一九年的香港资本市场复杂多变，集团资管团队加大基本面研究的同时更为注重投资与交易能力的建设与提升，全年投资坚持做到「敏于市场、忠于趋势、善于交易、敢于担当、严于自律」，取得了良好的投资业绩，旗下一款固定收益类基金跑赢指数和多数同类产品，在知名全球基金研究机构 － Barclay Hedge举行的评选中，以净投资收益率排名获得全球「长短仓固定收益策略基金收益10强」的荣誉，在中资机构排名第二。未上市股权投资业务稳步推进，科技类基金在新投资者认购后规模显着增长，未来亦将持续寻找在科技和医疗领域的投资机遇。 (II) 企业融资及谘询 二零一九年的市场波动较大、投资者心态比较敏感及监管加强等多方面的影响，总体形势不容乐观。然而，在集团领导下，企业融资业务板块签署上市保荐人委任函的客户多家，递交了五家企业主板上市申请，其中两个项目在同年成功发售。该等项目所覆盖的行业种类众多，传统与新兴并行，包括金融、制造业、医疗及互联网。值得一提的是，在报告年度内，集团保荐的其中一个主板项目在公开发售中获得超过1,400倍的超额认购，是香港于二零一九年内唯一一个超额认购超过千倍的新股且后市表现不错，为集团于报告年度内的保荐业务画上了圆满的句号。除了保荐项目以外，集团亦以联席帐簿管理人身份参与两个上市项目。在项目执行与许多传统强势中资券商相比，亦毫不逊色。 业务展望: 中美贸易磨擦对两国经济造成深远影响。鉴于香港向来是进入中国的商业门户，亦是两国之间的贸易管道，故香港亦受到贸易磨擦的不利影响。此外，香港经济的未来受政治气氛能否回复正常及新型冠状病毒疫情发展的影响，不确定性有所增大，香港政府近期已调低今年经济增长的预测。 新型冠状病毒疾病自二零一九年十二月爆发以来，已经蔓延至多国，严重影响了环球的金融市场、经济活动以及对商品的需求等等，有关疫情亦已引发广泛担忧。新型冠状病毒疾病的爆发或受影响国家的政府针对此类爆发采取的措施可能会对中国、亚洲及世界其他地区的经济状况产生不利影响。 尽管集团于报告年度内取得令人满意的业绩，并对香港及中国内地经济的长期持续增长持乐观态度，且尽管集团已致力进一步发展业务，惟仍应审慎行事，留意二零二零年或会面临的风险。为此之故，集团将采纳以下发展策略。 |
资料来源于上市公司财务报表
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