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面臨特朗普侵吞威脅，李嘉誠、台積電與TikTok 做出不同選擇 @ 2025-03-06T

Keyword：港口長和

Concept：長和出售港口

長和（０００１．ＨＫ）出售全球２３個國家的港口業務，預計套現逾１９０億美元（約１４８２億港元），分析估算長和在交易後，即可由原本淨負債約１３６０億元，轉為淨現金狀態，為派發特別息提供空間。多間大行認為，長和今次出售港口業務屬意料之外，作價甚吸引，反映集團善價而沽的管理哲學；摩通假設長和分派約一成至兩成收益，其股息率可由此前的６厘，額外增加多７厘至１４厘。

長和是次出售港口業務，不包括在香港及華南經營港口業務的和記港口信托或其他內地港口。集團與貝萊德-ＴＩＬ財團有獨家磋商期１４５日。另該財團就收購和記港口的巴拿馬碼頭業務所屬ＰＡＮＡＭＡＰＯＲＴＳＳ．Ａ．的九成權益達成原則協議，後者擁有並經營巴拿馬巴爾博亞及克里斯托瓦爾之港口。

ＨＰＨＳ及ＨＰＧＨＬ合共持有長和於和記港口集團的全部８０％實際權益。長和指，今次交易出售資產不包括任何和記港口信托股權，即該信托在香港、深圳和南中國營運之港口，或任何在中國內地的港口。

有指長和是次舉動，是避免被牽入中美在巴拿馬運河上引發的政治漩渦，惟長和聯席董事總經理陸法蘭強調，這項交易是純商業性質。不過令人意外的是，長和同時退出全球大部分港口業務，向ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ-ＴＩＬ財團出售該集團於和記港口集團全部８０％權益，和記港口集團則持有在２３個國家４３個港口擁有、營運及發展共１９９個泊位的附屬公司及聯營公司的權益，連同所有和記港口的管理資源、營運業務、貨櫃碼頭系統、資訊科技及其他系統，以及其他涉及用於控制和營運有關港口資產。長和指，出售資產不包括任何和記港口信托股權，即該信托在香港、深圳和南中國營運的港口，或任何在中國內地的港口。

財團將收購，和記港口持有的巴拿馬港口公司９０％股權，該公司持有和營運巴拿馬巴爾博亞和克里斯托瓦爾兩個港口；另長和在其附屬與相關公司持有的８０％有效控制權益，這包括於２３個國家４３個港口擁有、營運、發展共１９９個泊位，連同所有和記港口的管理資源、營運業務、貨櫃碼頭系統、資訊科技及其他系統，以及其他涉及用於控制和營運有關港口的資產。擬出售集團目前在全球２３個國家(內地及香港除外)港口之８０％權益，交易作價為１４２．１２億美元(約１１０８億港元)，料交易可套現超過１９０億美元(約１４８２億港元)，再次出售「賣橙」等交易成交。

出名擅長「做刁」的長和（０００１．ＨＫ），公布以天價出售和記港口集團八成權益，預計可套現１４８２億港元。１４８２億相當於長和近期市值，消息公布後長和股價今早曾急升２５％。長和回籠近千五億資金，會否支持同系長實（１１１３．ＨＫ）密密投地，幫補一下賣地收入呢？

長和跟包括全球最大資產管理公司、美資的貝萊德(ＢＬＡＣＫＲＯＣＫ)在內合組的財團，就出售和記港口８０％權益達成原則性協議，今次出售的資產不包括香港、深圳及南中國經營港口，或任何在中國內地的港口，磋商期１４５日。

美國總統特朗普上場後，明言要取回巴拿馬運河控制權，不容許中資相關股東持有，並向巴拿馬政府施壓。長和周二晚公布與美資基金貝萊德牽頭的財團達成原則協議，同意出售集團在和記港口的八成權益，以及巴拿馬港口九成股權，但強調不包括香港、深圳以及內地任何港口。交易預期可為長和帶來超過１９０億美元現金，折合約１,４７６億港元，近乎相當於長和的上市市值。

●長和是次出售資產不包括任何在中國的港口。圖為中國香港葵青貨櫃碼頭。資料圖片

長和表示與「貝萊德-ＴＩＬ財團」達成原則性協議，向後者出售和記港口目前持有的９０％巴拿馬港口公司股權，以及長和持有的８０％和記港口有效控制權益，相關資產分布於２３個國家，涉及４３個港口、１９９個泊位，和記港口的管理資源、營運業務、貨櫃碼頭系統、資訊科技系統等資產亦悉數變賣，預計交易相關文件將於４月２日或之前簽訂。

沽空 $４．９１億; 比率１０．８６１％持有８０％權益的港口資產(不包括和記港口信托以及香港和內地港口)的企業價值為９７８億港元(約１２６億美元)。這遠低於公告中披露的１００％企業價值２２７．６５億美元。該行認為，若按初步基本條款完成交易，此處置將顯著提升長和的價值。若完成出售，估計長和２０２５年的ＥＢＩＴＤＡ將減少約１０％。截至２０２４年６月底，長和的總債務為２,７８０．１７億港元。花旗預計，若將潛在１９０億美元銷售收益的一部分用於償債，淨負債率可能降至２０％以下。

長和表示，今次交易按例屬非常重大出售，須獲股東批准。長和集團聯席董事總經理陸法蘭表示：「這項交易是迅速、低調而又具競爭性的過程下進行的成果。過程中我們收到了眾多出價和意向書。因此，此項原則性協議的交易估值極具吸引力，而且非常符合我們股東的最佳利益」。他強調這項交易純商業性質，與近期關於巴拿馬港口的政治新聞完全無關。

【明報專訊】長和（０００１）擬以１４２億美元作價向美資貝萊德等為首財團出售和記港口集團，若完成交易料可套現１４８２億元巨款。券商普遍唱好交易，晨星表示，長和今次出售和記港口集團的作價大幅高過其預期的１０５億美元，若套現所得用於派息，預料每股可派２５元特別股息。其他大行包括摩根大通、中信里昂及美國銀行均料長和因為這項交易變成淨持現金，紛紛給予「優於大市」及「增持」等評級（見表）。長和股價昨日裂口高開近一成半後，升勢進一步擴大，全日大升近２２％，創過去２７年來最大單日升幅。

長和計劃出售和記港口非中國資產，包括巴拿馬港口公司股權。長和強調交易純粹商業性質，完全與最近關於巴拿馬港口的政治新聞報道無關。集團與包括貝萊德集團的財團達成原則性協議，出售和記港口大部分資產，涉及巴拿馬港口公司九成權益，但不包括香港和內地的港口。雙方同意交易有１４５天獨家磋商期。根據初步基本條款，按照出售資產的百分之一百、企業價值２２７．６５億美元，以及假設淨債務５０億美元計算，出售資產權益價值為１７７．６５億美元。集團預計經調整少數權益，和記港口償還長和若干股東貸款後，預料交易所得款項逾１９０億美元、相當於約１,４７７億港元。

【ＮＯＷ財經台】摩根大通發報告，指長和(００００１)突然宣布計劃出售中國以外的港口資產，為投資者帶來驚喜。

和記港口另２０％股權由新加坡主權基金淡馬錫持有。交易完成意味著長和不再於和記港口持有任何權益，但集團強調，出售資產並不包括任何和記港口信托股權，即該信托在香港、深圳和南中國營運的港口，或任何在中國的港口。

據長和公告，擬向財團出售ＨＵＴＣＨＩＳＯＮＰＯＲＴＨＯＬＤＩＮＧＳ(ＨＰＨＳ)及ＨＵＴＣＨＩＳＯＮＰＯＲＴＧＲＯＵＰＨＯＬＤＩＮＧＳＬＩＭＩＴＥＤ(ＨＰＧＨＬ)之全部股份。ＨＰＨＳ及ＨＰＧＨＬ目前合共持有集團於和記港口集團之全部８０％實際權益，和記港口集團則持有在２３個國家４３個港口擁有、營運及發展共１９９個泊位之附屬公司及聯營公司之權益，連同所有和記港口之管理資源、營運業務、貨櫃碼頭系統、資訊科技及其他系統，以及其他涉及用於控制和營運有關港口之資產。

長和公布出售旗下和記港口的巨額潛在交易，雖然這意味著集團將退出大部分港口業務，惟回籠資金卻非常可觀。長和將可因此獲得１９０億美元，折合達１,４８２億港元，該金額正剛好相當於公司在公布交易前的總市值，而這亦反映出，若該筆交易成事，將大幅釋放長和估值。

３月４日晚間，長江和記實業有限公司（０００１．ＨＫ，下稱「長和」）公布消息稱，將出售其所擁有的一系列港口及相關業務。

長和(００００１)向一個美國財團出售中國以外的港口資產，包括巴拿馬港口權益。中國外交部發言人林劍在例行記者會上回應提問指，不評論有關商業交易。林劍強調，中方支持包括香港特區企業在內的本國企業．．．

擬出售資產涵蓋全球２３個國家的４３個港口業務，其中包括兩個巴拿馬運河港口。公告特別提到，長和已與貝萊德牽頭的財團就收購ＰＡＮＡＭＡＰＯＲＴＳＣＯＭＰＡＮＹ（ＰＰＣ）９０％權益達成原則性協議，ＰＰＣ持有和營運巴爾博亞和克里斯托瓦爾兩個港口，這兩個港口分別位於巴拿馬運河兩端。

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