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巴菲特旗下巴郡大手沽蘋果段永平料股神續沽貨至呢個情況發生 @ 2024-08-07T

Keyword：蘋果巴菲特

Concept：股神巴菲特蘋果

目前未清楚巴郡今次大手拋售蘋果的原因，但巴菲特過往通常不希望單一持股太大，而蘋果則曾占據其股票投資組合一半；同時巴菲特一旦開始減持，通常行動會持續，外界亦預期減持數量將達到１億股左右。事實上，巴郡第一季已減持蘋果約１３％。

股神巴菲特投資旗艦巴郡（ＢＥＲＫＳＨＩＲＥＨＡＴＨＡＷＡＹ，美：ＢＲＫ）第二季業績披露，連續兩季減持第一大持倉蘋果（ＡＰＰＬＥ，美：ＡＡＰＬ）持股，且單季減持近半蘋果持倉，套現近５１２億美元（約３９９８億港元），震驚市場。巴郡不單大舉減持蘋果，全季淨賣出７５５億（約５８９５億港元）股票，令淨現金大增至２７７０億美元（約２．１６萬億港元）的歷史新高，使市場憂慮巴菲特看淡美股走向。蘋果股價周一盤前跌７．５％，報２０３．３９美元。

蘋果股價第１季下跌，反映投資人擔心這個ＩＰＨＯＮＥ制造商在人工智慧（ＡＩ）創新方面落後，但第２季發表ＡＩ策略後，股價強彈２３％並創新高。巴菲特以長期投資著稱，如今大幅減持蘋果股票，究竟是基於蘋果特定的問題、股票估值、或投資組合調整考量，不得而知。

[周刊王ＣＴＷＡＮＴ] 「股神」巴菲特旗下投資公司波克夏海瑟威３日公布今年第２季財報，營業利潤年增１５％達到１１６億美元，繼第一季大砍１３％持有的蘋果股份後，第二季再加碼拋售手中４９．４％、價值約７５５億美元的蘋果股權；且７月中旬以來，巴菲特還開始縮減其第二大持倉的美國銀行，套現約３８億美元。有分析指出，巴菲特選擇持有巨額現金，可能表明對美國整體經濟的擔憂。

投資專家認為，巴郡將持續減碼蘋果持股，理由包括：巴菲特只要開始拋售某檔股票便會持續下去，蘋果占巴郡股票投資組合４０％，減持是謹慎作法；巴菲特向來不願買進本益比超過１５倍的股票，而蘋果如今本益比已達３０倍，蘋果第二季股價表現強勁、再度突破２００美元；基於稅務考量等。

按照機構的測算，第一季度巴菲特減持部分平均購買價格為每股３９．６２美元，同期蘋果股票的平均價格為１８２美元，巴菲特的賬面利潤為３５９％。目前的公司稅率是統一的２１％，這意味著在每股１４２．３８美元的估計利潤中，伯克希爾將不得不向美國政府支付２９．９０美元。考慮到美國債務高企的問題，增稅可能成為未來政府的重要選項，拜登政府已經提議將公司稅率提高到２８％，這可能成為巴菲特選擇落袋為安的理由。

股神巴菲特（ＷＡＲＲＥＮＢＵＦＦＥＴＴ）旗下投資公司波克夏（ＢＥＲＫＳＨＩＲＥＨＡＴＨＡＷＡＹ）公告上半年持股，意外揭露拋售蘋果公司約５成持股，由於消息在蘋果交出亮眼的第２季財報後曝光，隨著「股神變心」之後，波克夏的現金池來到２７６９．４億美元（約台幣９．１兆元），創下史上新高。

「股神」巴菲特（ＷＡＲＲＥＮＢＵＦＦＥＴＴ）近日動作頻頻，旗下波克夏海瑟威公司，先是拋售約３４００萬股美國銀行持股，換來１４．８億美元（約台幣４８３億元）的現金，近日他掌控的波克夏海瑟威（ＢＥＲＫＳＨＩＲＥＨＡＴＨＡＷＡＹ）又拋棄近一半的蘋果公司股份，此舉讓美國媒體也相當訝異，波克夏第２季度現金儲備來到２７６９億美元（台幣９兆元）寫下新高。

巴菲特自２０１６年開始投資蘋果，直到２０２２年底才開始逐步減持。截至上周五收市，蘋果股價報２１９．８６美元，較巴菲特初始投資時累計上升約８倍。此外，ＢＥＲＫＳＨＩＲＥＨＡＴＨＡＷＡＹ已連續７個季度減持股票投資,本次大幅減持蘋果更加速了這一趨勢。

「股神」巴菲特旗下波克夏海瑟威（ＢＥＲＫＳＨＩＲＥＨＡＴＨＡＷＡＹ）投資公司在第二季將蘋果持股大砍將近一半，讓現金部位攀升至歷史新高紀錄。近期全球股市大幅回檔，波克夏居高思危了結蘋果獲利，提高現金部位，反映股神的投資智慧。

雖然巴菲特曾於５月的股東大會時暗示，減持蘋果是基於美國資本利得稅，但上半年的減持規模卻異常龐大。據巴郡季度披露反映，去年底仍有逾９．０５億股蘋果，巴菲特第一季已減持近１３％，第二季按季減近半，半年共減持約５５．９％蘋果持倉。

「股神」腳底抹油？波克夏加速減持蘋果、美銀！現金水位創新高

而根據最新公布的二季度財報，&ＬＤＱＵＯ;股神&ＲＤＱＵＯ;巴菲特通過大幅減持蘋果等股票，在美股市場高位套現。然而，即使是&ＬＤＱＵＯ;股神&ＲＤＱＵＯ;，與其他對沖基金一樣，他也逃不過日股近期暴跌帶來的損失。不過，巴菲特入股的日本五大商社對於今年盈利預期與股價上漲仍信心十足。

對於蘋果(ＡＡＰＬ．ＵＳ)ＩＰＨＯＮＥ等消費電子產品以及蘋果股票的狂熱粉絲來說，「股神」巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司(ＢＥＲＫＳＨＩＲＥＨＡＴＨＡＷＡＹＩＮＣ．)大幅拋售所持蘋果股份的行為，可能被解讀為對這家ＩＰＨＯＮＥ制造商的增長前景缺乏信心；或者結合巴菲特近日大幅賣出美國銀行(ＢＡＣ．ＵＳ)股份的操作，這一系列在美國高利率背景下囤積現金的行為可能被解讀為「股神」似乎正押注於美國經濟衰退。

有解讀稱巴菲特對蘋果的減持是出於缺乏對蘋果增長前景的信心，也有分析師認為巴菲特的減持可能與更廣泛的經濟前景相關。

伯克希爾減持蘋果並不是新鮮事。２０２３年四季度，公司減持了１０００萬股蘋果股票，價值約１８．２２億美元（約合人民幣１３１億元）。今年以來，其減持動作還在進行中，一季度繼續減持蘋果股份，持股比例從４９．３％降至４０．３％。對於減持原因，巴菲特解釋稱是出於合理避稅的原因。

巴菲特對蘋果股份的減持並不令人意外，但減持規模卻出乎意料。一些伯克希爾觀察人士已經預料到這一減持，因為巴菲特一旦開始減持，通常會持續減持大量股權，外界預計減持數量將達到１億股左右。

巴菲特單季減持近半蘋果持倉，但斌、段永平：沒有減持計劃

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