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市場無視鮑爾對降息潑冷水 只把這句話聽進耳里 @ 2023-12-04T00: Back Hot News
Keyword：降息 聯儲
Concept：聯儲降息
聯儲會理事、通膨問題的著名鷹派官員ＣＨＲＩＳＴＯＰＨＥＲ ＷＡＬＬＥＲ本周承認如果通膨繼續走低，聯儲會願意考慮降息，這加劇了華爾街對近期潛在降息的關注。
盡管美聯儲主席表示官員們已准備好在需要時進一步加息，但他也指出政策「已經進入限制性領域」。２年期國債收益率下跌１３個基點至４．５５％。標准普爾５００指數觸及２０２２年３月以來的最高水平，並且連續第５周上漲。美元下跌。交易員對美聯儲３月份降息２５個基點的押注有所增加，掉期價格完全反映了５月份的降息。他們預計到２０２４年１２月將會有超過一個百分點的寬松政策。
如果美聯儲滿足市場預期，並在２０２４年開始大幅降息，那麼很可能是在經濟急劇放緩和失業率上升的背景下進行。然而，央行決策者不會為了市場想要降息而降息。必須有一個令人信服的理由開始放松政策，即使這樣，利率下降也可能緩慢的。除非出現意外的問題，美聯儲被迫采取更激進的行動。
華爾街正為迎接降息做准備。投資者認為，美聯儲再過幾個月就會降息的可能性遠遠大於在可預見的未來再次加息的可能性。
【彭博】-- 華爾街對２０２４年上半年降息的預期愈發強烈，聯儲會主席傑羅姆·鮑威爾對此予以反駁，表示在借貸成本位於２２年高位的情況下，該委員會將謹慎行事，但維持進一步加息的選項。「現在斷言我們已經實現了足夠具有限制性的立場或猜測政策何時可能放松還為時過早，」鮑威爾周五為在亞特蘭大發表的演講准備的文字稿中表示，「我們已准備好，如果情況變得適宜，會進一步收緊政策。」鮑威爾暗示聯儲會官員預計將在１２月１２-１３日會議上維持利率不變，這使他們有更多時間來評估經濟。美國經濟的放緩和通膨的下降令投資者愈發預期聯儲會最早可能在明年３月開始降息。鮑威爾在亞特蘭大ＳＰＥＬＭＡＮ ＣＯＬＬＥＧＥ說：「這麼快取得了這麼大的進展，聯邦公開市場委員會(ＦＯＭＣ)將謹慎行事，因為緊縮不足和緊縮過度的風險正變得更為平衡。」面對鮑威爾潑的「冷水」，市場從容應對，將對ＦＯＭＣ到３月會議降息２５個基點可能性的押注上調至遠高於５０％，並完全消化了５月降息的可能性。交易員預計到２０２４年１２月降息幅度將超過一個百分點。相反，根據９月發布的預測中值，聯儲會官員預計明年年底利率將在５％-５．２５％的區間，僅較當前水平低２５個基點
法國興業銀行分析師表示，隨著金價自５月份以來首次回到２０００美元上方，並且看起來受到多頭的良好支撐，在美聯儲將降息最多１５０個基點的預期下，黃金可能在２０２４年飆升至新高。
這一次會有所不同嗎?也許。盡管美聯儲主席鮑威爾周五對市場愈發強烈的降息預期予以反駁，市場仍普遍認為，美聯儲歷史性的緊縮行動已經結束。但與此同時，風險偏好的上升正在與美聯儲收緊金融環境的目標背道而馳，正是這種反覆的動態導致了過去股市反彈的終結。
ＣＡＲＳＯＮ ＧＲＯＵＰ全球宏觀策略師ＳＯＮＵ ＶＡＲＧＨＥＳＥ表示：「這可能會鞏固貨幣政策拐點即將到來的預期，美聯儲將在２０２４年前６個月至少降息一次。美聯儲官員已經承認通脹正在放緩，而且在經濟強勁和失業率較低的情況下可能會出現這種情況，這基本上為降息奠定了基礎。」
周三(１１月２９日)美聯儲降息押注升溫是目前市場的主基調，美元跌勢進一步加劇，日內再刷三個月新低，與此同時，紐元在亞市領漲，此前新西蘭聯儲釋放鷹派信號。
盈透證券分析師的ＳＴＥＶＥ ＳＯＳＮＩＣＫ表示，股票交易員對於美聯儲降息的前景變得更加著迷，而沒有充分考慮「原因」。「如果我們確實實現軟著陸，為什麼美聯儲願意最早在５月份降息？如果經濟形勢需要，我沒有理由懷疑美聯儲會迅速降息或取消量化寬松。但目前市場的定價並未反映這些情況。」
智通財經ＡＰＰ獲悉，周三，新西蘭聯儲連續第四次會議維持利率不變，但暗示明年再次加息的風險加大。新西蘭聯儲貨幣政策委員會周三將官方現金利率(ＯＣＲ)維持在５．５％，與經濟學家的預期一致。該央行的新預測顯示，到２０２４年，ＯＣＲ將保持較高的水平，這意味著再加息的可能性上升，２０２５年中旬前不會降息。
美國消費支出和通膨放緩，持續申領失業救濟人數升至約兩年來最高，經濟降溫跡象愈加明顯。聯儲會內部支持按兵不動的隊伍正在壯大，多位聯儲會官員近日表示，樂於看到在１２月會議上維持利率不變。一些華爾街人士的預期則更加大膽，億萬富豪投資者ＢＩＬＬ ＡＣＫＭＡＮ押注聯儲會最快將在第一季降息。但彭博對經濟學家的最新調查顯示利率料長時間維持高位，紐約聯儲行長也預計貨幣政策將在一段時間內保持限制性。
億萬富翁投資者、潘興廣場資本管理公司(ＰＥＲＳＨＩＮＧ ＳＱＵＡＲＥ ＣＡＰＩＴＡＬ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ)創始人比爾&ＭＩＤＤＯＴ;阿克曼（ＢＩＬＬ ＡＣＫＭＡＮ）押注美聯儲將比市場預測的更早開始降息。「我們押注美聯儲降息的速度將比人們預期的更快，」阿克曼表示，「我認為，如果美聯儲不盡快開始降息，則確實存在硬著陸的風險。」
美國參議院通過權宜支出法案，聯邦政府得以避免在１１月關門。美國經濟也有望軟著陸，ＰＰＩ創三年半以來最大跌幅，１０月數據顯示通膨壓力普遍緩解，市場預期聯儲會加息已經完成。不過華爾街對聯儲會降息力度有分歧，摩根大通ＣＥＯ戴蒙認為通膨可能不會那麼快下降。聯儲會官員欣慰通膨取得進展，但認為離目標還有一段距離。同時，英國通膨率也降至兩年來最低水平；歐盟預計歐元區經濟料可避免衰退，通膨將回落。
此前美聯儲理事沃勒(ＣＨＲＩＳＴＯＰＨＥＲ ＷＡＬＬＥＲ)周二暗示未來幾個月可能降息。沃勒表示，如果通脹持續穩步下降，美聯儲最早可能在明年春季決定下調基准利率。
周二（１１月２８日），美元指數周二盤中曾跌至逾三個月來最低１０２．６０，美元兌日當日下跌０．８％，至１４７．４９。周二當天，在美聯儲理事、鷹派決策者沃勒暗示幾個月後可能降息後，繼續提升市場對於美聯儲明年降息的預期概率，美元進一步走跌。日本方面，日本讀賣新聞周二報導，日本頂級商業游說組織--經濟團體連合會(簡稱經團連)將在下月的高管會議上討論弱勢日元對經濟的潛在負面影響。經團連的成員包括大型汽車制造商和電子公司，傳統上贊成日元疲軟，曾經呼吁政府避免日元大幅升值，以免削弱日本出口產品在海外的競爭力。經團連對弱勢日元弊端的任何討論，都將凸顯出日本商界改變了對日元走勢及其對經濟影響的看法。該報導稱，經團連立場轉變可能會加劇商界要求日本央行結束超低利率的呼聲。若日本央行果真有加快結束寬松的舉動，那對於日元的抬捧力料不會小。日線圖上觀察，美元/日元已然跌穿上一周的低點１４７．１４水平，下方進一步的目標將是７-１１月升勢的斐波那契３８．２％回撤水平１４６．３０，進而是５０％回撤位１４４．５５。上方１４９．７０附近構成較強的阻力。
總部位於巴黎的經合組織在經濟展望中表示，聯儲會只會在２０２４年下半年開始降息，而歐元區要到２０２５年春季。這與市場預期形成鮮明對比。目前市場預期聯儲會和歐洲央行最早將於明年上半年放松政策。
【０１：２８】美國銀行策略師認為：隨著美聯儲（多次降息），美元料將在２０２４年走弱，澳元料將反彈。隨著聯儲局的擔憂從通脹轉向經濟增長，ＦＯＭＣ料將在２０２４年降息；其他各大央行也可能會開始降息。

 
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