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阿里騰訊「科技雙雄」放榜季績同勝預期惟專家一面倒只撐佢？ @ 2023-11-20T04:

Keyword：騰訊目標價

Concept：預期大行 , 上調騰訊目標價

招商證券發表報告指，騰訊(００７００．ＨＫ)第三季度收入按年增長１０％，ＮＯＮ-ＩＦＲＳ經營利潤按年增長３６％，高於預期２７％，得益於降本增效和廣告的強勁表現，特別是視頻號和小程序游戲。其中高利潤率業務收入貢獻提升，帶動高質量增長，利潤率持續擴張，目標價由４２６元上調至４７２元，評級「增持」，相信騰訊在游戲和社交媒體的龍頭地位穩固，三大主營業務未來盈利增長軌跡清晰。該行指，騰訊季績展現在宏觀不確定性中，穩定而良好的復蘇軌跡。國內游戲收入按年增長５％，國際游戲收入持續表現韌性，收入按年增長１４％(扣除匯兌影響按年增長７％)，預計游戲業務將穩定增長，常青游戲持續穩健，新游戲貢獻增量。(ＣＹ/ＤＡ)~ 阿思達克財經新聞網址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ

野村發表報告指，騰訊(００７００．ＨＫ)第三季度收入按年增長１０％，ＮＯＮ-ＩＦＲＳ盈利按年增長３９％，視頻號(ＶＡ)屬增長亮點，其廣告收入按季顯著提升，主要受惠用戶花費時間增加，廣告投放量則維持不變。該行估計第三季視頻號廣告占整體廣告收入１３％，在２０２５年占比將提升至３０％。野村認為，市場將焦點集中於小游戲業務是失焦，因為該業務只占收入較少比重，騰訊發展該業務是藉此豐富微信生態系統的內容。該行認為騰訊利潤率可望結構性提升，維持其「買入」評級，目標價由４７２元下調至４４５元。(ＣＹ/ＤＡ)~ 阿思達克財經新聞網址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ

智通財經ＡＰＰ獲悉，光大證券發布研報稱，維持騰訊控股(００７００)「買入」評級，目標價４３０港元。該行指出，３Ｑ２３公司ＮＯＮ-ＩＦＲＳ淨利潤增長顯著，受小程序游戲、視頻號廣告及直播帶貨新增收入等因素影響高於預期，維持看好業績順周期回暖和降本增效下經營槓桿持續優化，上調公司２３-２５年ＮＯＮ-ＩＦＲＳ歸母淨利潤預測至１,５４３．３/１,８４３．５/２０４２．３億元（相對上次預測分別+２．５％/+４．３％/+３．１％），現價對應Ｐ/Ｅ１９/１６/１４倍。

摩通上調騰訊音樂-ＳＷ(０１６９８．ＨＫ)評級至「增持」，目標價２７元上調至４０元。該行預期公司近期正面業務動力將推展至未來兩至三年。基於高業務能見度及強勁的過往記錄，預計受線上音樂推動，騰訊音樂今年至２０２５年盈利年復合增長２０％。摩通亦修訂對該股明年經調整盈利預測，該預測較市場共識高２０％。(ＦＣ/Ｕ)~ 阿思達克財經新聞網址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ

交銀國際上調騰訊(００７００)目標價０．５％維持「買入」評級

摩根大通指，騰訊第三季收入符合市場預期，盈利略勝市場預期。該行認為騰訊季度業績對短期股價表現沒有影響，基於投資者關注收入多於盈利，騰訊微游戲及游戲成本架構正面發展被投資者忽略，因此大致符合預期的季度收入及勝預期的盈利率與盈利，不足以推動股價正面反應。該行認為騰訊管理階層對股東價值回報舉措的評論才是近期投資者情緒的關鍵，維持對騰訊「買入」評級，目標價４４０元。

騰訊(７００)昨日公布第三季業績，以非國際財務報告准則計算，經調整盈利４４９．２億元，按年升３９％，高於市場預期。第三季收入逾１,５４６億元人民幣，當中網絡廣告業務收入２５７．２億元，按年升２０％。騰訊今早高開逾２％，觸３３０元後曾隨大市回軟，一度低觸３１６．２元。績後獲大行唱好並上調目標價，看好騰訊可留意認購證(２００１６)，行使價３８０．２元，２０２４年３月到期，實際槓桿９．９倍。反手看淡的話，可留意認沽證(１９２２６)，行使價２６８．７元，２０２４年５月到期，實際槓桿６．９倍。

《大行報告》麥格理下調京東物流(０２６１８．ＨＫ)目標價至９．１元評級「中性」

阿里股價績後急挫，相反騰訊(０７００)績後有大行看好，認為其第三季增長好過預期，對明年利潤持續有信心，並重申買入評級，目標價４９７元。騰訊股價在績後升至兩個月高位，今早回調至近１００天線位置。投資者如看好騰訊可留意相關認購證(２００１６)，行使價３８０．２元，２０２４年３月到期，實際槓桿１０．１倍；相反如看淡騰訊可留意騰訊認沽證(１９２２６)，行使價２６８．７元，２０２４年５月到期，實際槓桿６．９倍。

《大行報告》交銀國際上調騰訊(００７００．ＨＫ)目標價至４０１元季度利潤超預期

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