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聯儲局7月底議息大戶利率期貨市場押注逾萬億元料加息0.75厘 @ 2022-07-18T04: Back Hot News
Keyword:加息 升息
Concept:美聯儲加息
在評論最新市場動向時,美聯儲理事沃勒認為,市場預期7月將升息100個基點可能有些超前。沃勒進一步闡述稱,他支持7月升息75個基點,但他補充稱,如果零售銷售和樓市數據強於預期,他可能傾向於更大幅度的升息。在這些評論之後,7月份加息100個基點的可能性回落至50%,美元進入盤整階段,使得黃金價格保持在1700美元上方。
投資者加大對美聯儲可能在7月26-27日議息會議上升息100個基點的押注,這將是美聯儲自上世紀90年代初開始直接使用隔夜利率執行貨幣政策以來的最大升息幅度。在數據顯示6月份消費者價格指數(CPI)同比上漲9.1%,超出預期之後,美聯儲期貨合約價格顯示,交易員認為美聯儲本月晚些時候加息一個百分點的可能性超過80%。
盡管隔夜對美聯儲本月晚些時候升息100個基點的押注有所減少,因美聯儲官員對升息的可能性進行了澄清,但債市仍然反映出大幅加息以抑制產出的預期。
美聯儲正在激進加息,這推動美元升至20年高點。韓國央行是目前感受到美聯儲升息壓力的眾多央行之一。
政策制定者上個月將利率提高了75個基點——這是自1994年以來的最大單次升息——大多數美聯儲官員已經表示,7月份將再次進行同樣幅度的加息。
金融市場壓倒性地預期美聯儲將在7月26-27日的會議上將政策利率提高75個基點,加息100個基點的可能性已急升至超過80%,現在關注點轉向將於周五公布的密西根大學消費者通脹預期調查。6月CPI報告發布前,交易員預計升息100個基點的可能性只有約九分之一。
短期來看,貨幣政策可能使匯率暫時偏離長期價值。美聯儲近來積極加息,但歐洲央行基於歐洲通脹主要受暫時性因素所驅動、並不是因為經濟過熱,至今尚未啟動升息(盡管該央行已表明打算下周小幅提高利率),這使得美元資產的投資收益相對較高,吸引資金流入美國,進而為美元升值推波助瀾。但考慮到未來美元終將回歸長期價值水平,屆時美元回落所帶來的資產損失將抵銷目前美元資產較高的收益,因此,美元兌歐元可能只會升到“預期資本損失剛好抵銷美債與歐元債利差”的價位。

 

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