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互換通爭年底前上馬增利率工具初期僅限北向交易助外資對沖債券投資- 20220705 - 經濟 @ 2022-07-06T08:

Keyword：互換通香港

Concept：市場交易

（香港文匯報記者岑健樂）在「ＥＴＦ通」昨日開通之際，香港與內地的互聯互通又有新舉措，宣布啟動兩地利率互換市場互聯互通（「互換通」），半年後先開通「北向通」。這是兩地市場的互聯互通首次延展至場外衍生工具市場，是互聯互通新的里程碑。在昨日的「債券通」五周年論壇暨「互換通」發布儀式上，與會兩地官員及業界人士指出，互換通可讓境外投資者更好管理利率風險，釋放境外投資者參與中國債券市場的潛力，推動銀行間利率衍生品市場進一步發展，也有助鞏固香港作為聯通內地市場和國際市場門戶的獨特地位。

【新唐人北京時間２０２２年０７月０５日訊】香港新任特首李家超４日就任，在習近平到港期間，宣布將開展「互換通」機制，擴大合作兩地衍生性金融商品互通互聯，不過，金融圈反應不一，認為香港國際金融中心地位，正加速遭到侵蝕弱化。

根據人民銀行、香港證監會、金管局發出的聯合公告，「互換通」初期先開通「北向通」，由香港場外結算有限公司、中國外匯交易中心、銀行間市場清算所合作開展。

「互換通」來了！６個月之後正式啟動人民網北京７月４日電（記者羅知之）今日，中國人民銀行、香港證券及期貨事務監察委員會（以下簡稱香港證監會）、香港金融管理局（以下簡稱香港金管局）發布聯合公告，開展香港與內地利率互換市場互聯互通合作（以下簡稱「互換通」）。相關負責人在答記者問時表示，「互換通」將在我國金融市場對外開放的整體規劃與部署下持續推進，６個月之後項目上線。… 中國人民銀行、香港證監會、香港金管局發布「互換通」業務聯合公告人民網北京７月４日電（記者羅知之）今日，中國人民銀行、香港證券及期貨事務監察委員會（以下簡稱香港證監會）、香港金融管理局（以下簡稱香港金管局）發布聯合公告，開展香港與內地利率互換市場互聯互通合作（以下簡稱「互換通」），６個月之後正式啟動。據介紹，「互換通」指境內外投資者通過香港與內地基礎設施機構連接，參與兩個金融衍生品市場的機制安排。…

中國人民銀行今日公布兩項新的金融對外開放政策，包括啟動中港的互換通，以及建立人民幣與港幣之間的常備互換安排。中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示，這兩項政策將進一步提升兩地金融市場聯通項目，鞏固香港國際金融中心和離岸人民幣業務的樞紐地位，體現中央對鞏固和提升香港國際金融中心地位的高度重視，支持長期繁榮穩定發展的信心和決心。

中國央行 (人行)、香港證監會、香港金管局周一 (４日) 發布聯合公告，開展香港與大陸利率互換市場互聯互通合作 (互換通)。互換通將於公告發布之日起６個月後正式啟動。

鄂志寰補充，「互換通」的推出將有利於投資者管理利率風險，減少利率波動對其持有債券價值的影響，平緩資金跨境流動。推出「互換通」後，境外機構的不同投資需求增加，有助於提升市場流動性，促進內地和香港金融市場共同發展。此外，「互換通」的推出是強化香港國際資產管理中心及風險管理中心功能的具體落實，有利於增強香港作為國際金融中心的吸引力，進一步深化內地與香港金融市場合作。

今日,人民銀行、香港證監會、香港金管局就開展香港與內地利率互換市場互聯互通合作(以下簡稱「互換通」)發布聯合公告,通過香港與內地基礎設施機構連接,境內外投資者可以參與兩地利率互換市場。准備工作預計需要６個月左右，開通時間待獲得監管批准後另行通知。根據聯合公告,港交所(００３８８)旗下的香港場外結算有限公司(以下簡稱香港場外結算公司)與中國外匯交易中心(以下簡稱外匯交易中心)、銀行間市場清算所股份有限公司(以下簡稱上海清算所)將開展「互換通」合作,為境內外投資者提供衍生品交易、清算等服務。「互換通」初期先開通「北向通」，即香港及其他國家和地區的境外投資者（以下簡稱境外投資者）經由香港與內地基礎設施機構之間在交易、清算、結算等方面互聯互通的機制安排，參與內地銀行間金融衍生品市場。未來將適時研究擴展至「南向通」，即境內投資者經由兩地基礎設施機構之間的互聯互通機制安排，參與香港金融衍生品市場。「互換通」是繼續深化金融改革、推動內地金融市場高水平對外開放的創新舉措,有利於進一步加強香港與內地金融市場的深度合作,促進兩地金融市場健康穩定發展,鞏固和提升香港金融中心地位。(ＢＣ)

香港特首換屆和慶祝主權移交２５周年活動後，中國大陸持續推進與香港的融合發展。中國人民銀行（大陸央行）４日與香港證監會、香港金融管理局，發布「互換通」業務聯合公告，預計六個月後啟動，要進一步促進兩地金融衍生品市場共同發展。

中國人民銀行今早公布，將開展香港與內地利率互換市場互聯互通合作（簡稱「互換通」），以利於境外投資者管理利率風險，促進內地與香港金融衍生品市場發展，進一步推動人民幣國際化。香港行政長官李家超表示，「互換通」是內地與香港金融市場融合的又一個重要里程碑，第一次在金融衍生工具領域引入互聯互通安排，讓兩地金融市場互聯互通的交易品種更為全面。

財政司司長陳茂波表示，互換通有助推進內地與香港金融衍生工具市場共同發展，為投資者提供更多風險管理工具選項，提升兩地衍生產品生態圈。此外，互換通有利於建設香港離岸人民幣市場，鞏固香港國際金融中心和全球離岸人民幣業務中心的地位。他並感謝中央政府和相關部委大力支持，以及內地和香港相關機構對落實此措施所作的努力。

內地與香港推出「互換通」，自發布日起６個月後正式啟動，實施細節及正式啟動日期將適時公布。香港證監會副行政總裁兼中介機構部執行董事梁鳳儀表示，香港在國際間有推出風險管理產品的先天優勢，受惠債券通交投量巨大刺激，有信心「互換通」會受投資者歡迎，會做好相關准備工作，爭取在年底前落地，讓香港在股票或債券方面，成為國際投資者對沖內地市場風險的首選風險管理中心。她又說，去年１０月港交所推出ＭＳＣＩ中國Ａ５０互聯互通指數期貨，８個月間，合約成交量及未平倉量相當可觀。梁鳳儀在債券通周年論壇暨「互換通」發布儀式上，致辭時提到，「互換通」將提供有效管理利率風險的工具對沖投資者風險，讓機構投資者可以參與內地債券市場。她說，投資者管理好風險，有效減低市場價格激烈波動時大額拋售行為，鼓勵長期及價值投資，優化市場生態結構，對確保國家金融市場穩定，促進金融市場穩健開放，對實現香港與內地金融市場進一步連通有重要意義。

證監會、人行與金管局發出聯合公告，宣布香港場外結算有限公司、中國外匯交易中心（全國銀行間同業拆借中心）以及銀行間市場清算所股份有限公司合作開展一項全新的市場互聯互通計劃「互換通」。６個月後，「互換通」正式啟動。來將適時研究擴展至「南向通」。

「債券通」推出５周年，參與者一直缺乏渠道有效管理內地利率風險，人民銀行、香港證監會和金管局昨聯合宣布，推出香港與內地利率互換市場互聯互通合作（「互換通」），初期先推「北向通」，讓境外投資者參與內地銀行間金融衍生品市場，預計６個月後正式啟動，並適時研究推出「南向通」。人行表示，參考「滬深港通」機制，初．．．

【時報-台北電】陸港深化資本市場再傳進展。中國人民銀行、香港金管局４日聯合公布將開展「互換通」，進一步將互聯互通拓展到衍生性金融商品。「互換通」預計６個月後上路，初期將以「北向通」率先開放，產品限定為利率互換產品且有總量限制。

內地與香港推出「互換通」，是首次在金融衍生工具領域引入互聯互通安排。初期先開通「北向通」，讓香港及境外投資者交易內地利率互換產品，「南向通」將適時開展研究。

特區政府表示歡迎。行政長官李家超說，感謝中央在新一屆特區政府上任之初作出實施「互換通」，大大增強投資者對國家繼續支持香港國際金融中心發展的信心。有關項目實施將進一步支持香港根據國家「十四五」規劃的目標，強化作為全球離岸人民幣業務樞紐及風險管理中心的功能，同時貢獻內地資本市場高水平對外開放。他說，互換通是內地與香港金融市場融合又一個重要里程碑，第一次在金融衍生工具領域引入互聯互通安排，讓兩地金融市場互聯互通的交易品種更為全面，同時可進一步擴展香港定息及固定收入市場發展。

互換通實施初期將先開通「北向通」，讓香港及其他境外投資者經由香港與內地指定機構之間的交易、清算、結算等方面的安排，參與內地銀行間金融衍生產品市場。「南向」互換通的研究將在未來適時開展，以期讓境內投資者經由兩地指定機構之間的互聯互通安排，參與香港金融衍生產品市場。根據聯合公告，互換通將會在相關准備工作（包括規則制定、系統建設）完成，並獲得相關監管許可後正式啟動。

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