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《大行報告》匯豐研究下調騰訊(00700.HK)目標價至520元評級「買入」 @ 2022-05-21T00:

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騰訊(００７００)首席戰略官ＪＡＭＥＳＭＩＴＣＨＥＬＬ表示,該集團首財季投資組合價值下跌,主要是采取主動措施,例如將京東集團(０９６１８)股份實物分派予股東等,集團亦有將資金用於回購,未來或會繼續積極剝離資產。他指,面對加息環境的外部風險,投資者對高增長科技企業看法轉變,集團透過加速剝離資產應對。他強調,集團能制造強勁現金流,如果有需要進行投資或剝離資產,將會選擇性和具備紀律地實行,未來亦會持續尋找投資機會。ＪＡＭＥＳＭＩＴＣＨＥＬＬ提到,與２０２０年相比,內地今輪疫情期間娛樂應用增長較緩慢,騰訊會議等工作應用拓展速度較快。疫情亦可能影響集團預計的在線廣告復蘇時間表。 (ＢＣ)#騰訊

５月１８日，騰訊發布了２０２２年第一季度財報。一季度，騰訊營收１３５５億元，上年同期１３５３．０３億元，同比基本持平；國際財務報告准則下，淨利潤２３４億元，同比下降５１％，非國際財務報告准則下，淨利潤２５５億元，同比下降２３％。

第一季度業績黯淡的騰訊控股有限公司(ＴＥＮＣＥＮＴＨＯＬＤＩＮＧＳＬＴＤ．, ０７００．ＨＫ, ＴＣＥＨＹ, 簡稱：騰訊)能否復蘇，或將取決於其游戲部門。

內部信中稱，此次變動的原因是基於外部市場環境的變化和公司業務的調整需要，結合騰訊對整體組織優化工作的決策。好在騰訊體育仍保留了體育版權運營組、體育經紀等業務組別，說明騰訊暫時仍認可體育版權與體育經紀業務，也從側面反映出今日頭條等算法平台對騰訊內容與運營部門的沖擊。未來，騰訊體育或將從內容運營轉為純粹的賽事直播，同時與騰訊視頻、微信視頻號等進行業務聯動。截至發稿，騰訊方面暫未對此事發表回應。

此前「中國巴菲特」段永平已連續四次抄底騰訊。２月２８日，段永平在社交平台曬出自己的下單記錄，其設置５３．５美元的目標價買入１０萬股騰訊ＡＤＲ，預計成交金額５３５萬美元。一周之後，騰訊一路下跌至３８０港元，網友喊話加倉，段永平３月８日回復稱「計劃每掉１０％，加一次倉」。隨後，騰訊一度跌破３００港元關口，盤中最低跌至２９７港元，創近三年新低，段永平則在３月１４日和１５日兩天連續發聲：賣蘋果、伯克希爾，抄底騰訊。

騰訊(００７００)一季度業績不及預期，早盤低開維持震蕩，北水資金逢低搶籌，全天獲淨買入１７．２３億港元。消息面上，騰訊公布一季度業績，營收同比零增長，淨利潤同比下降５１％，調整後淨利潤同比下降２３％，連續第三個季度同比負增長。大和認為，騰訊一季度業績大致符合預期，雖然疫情、宏觀不確定性和雲服務的戰略轉變導致的虧損，可能會使其二季度的收入同比增長相對持平，但隨著監管影響的緩解、新游戲的推出和視頻賬戶變現化，預計騰訊業績表現將從下半年開始復蘇。高盛則表示，騰訊市場份額仍有所增長，收入的增幅亦高於同行；本土游戲業務３月份收入出現改善，預期趨勢可延續到第二季，下半年或會出現更明顯復蘇。

在此背景下，作為重要的流量入口、下載渠道、分成工具，騰訊自不會放棄對應用寶主動權的把控。２０２１年４月，騰訊ＰＣＧ平台與內容事業群進行組織架構調整，騰訊視頻、微視、應用寶三大業務，整合組建「在線視頻ＢＵ(ＯＮ-ＬＩＮＥＶＩＤＥＯＢＵＳＩＮＥＳＳＵＮＩＴ，ＯＶＢ)」。奈何如今，手機應用商店話語權逐漸變重。

國泰君安：維持騰訊增持評級ＴＯ-Ｂ業務連續兩季成增長支柱

國信證券發布研究報告稱，維持騰訊（００７００）「買入」評級，預計２０２２-２４年調整後歸母淨利潤為１１４２/１４７５/１７３３億元（同比-８％/+２９％/+１８％），下調幅度為１０％/７％/９％，予２０２３年核心主業ＰＥ２２-２５Ｘ估值，投資業務按ＰＢ估值法整體５０００億元，合理估值下調至４７９-５３５港元，對應漲幅４０％-５７％。

ＳＡＡＳ業務中，企業微信推出４．０全新版本，與騰訊文檔和騰訊會議有機打通，並加強對視頻號、微信客服和企業上下游的連接能力，有望進一步加大在Ｂ端的滲透。疫情期間，騰訊會議、騰訊文檔等在信息匯總、資源調配中發揮作用，增加產品滲透率的同時彰顯社會責任。長期維度，該行認為騰訊雲業務有望保持健康高質量發展。

國泰君安：維持騰訊(００７００)「增持」評級ＴＯ-Ｂ業務連續兩季成增長支柱

ＳＥＮＳＯＲＴＯＷＥＲ：４月騰訊(００７００)《王者榮耀》和《ＰＵＢＧＭＯＢＩＬＥ》蟬聯全球手游暢銷榜冠亞軍

騰訊２０２１年宣布收購搜狗。２０２１年１０月，騰訊與搜狗正式交接。搜狗全員轉換身份入職騰訊，搜狗司齡延續至騰訊，薪酬福利與騰訊同體系對齊；產品與技術部門也完成整合，有序並入騰訊多個相關業務單元。

騰訊音樂一季報顯示，當期，騰訊音樂營收６６．４４億元；淨利潤６．４９億元，對應淨利率９．８％。

美東時間５月１６日，騰訊音樂娛樂集團因其最新發布的２０２２年Ｑ１財報整體業績穩健，多項核心業務再創新突破，截至當天收盤，騰訊音樂股價上漲１．２２％；同時，騰訊音樂的盤後股價在利好信息的帶動下，一度漲超３．１３％。

瑞信將騰訊控股目標價從５２４港元下調１０％至４７２港元，維持「跑贏大市」評級。大和將騰訊控股（００７００）目標價從５２５港元下調９％至４８０港元，維持「買入」評級

協鑫光電Ｂ輪融資由騰訊領投，光源資本擔任財務顧問，所融資金將用於進一步完善公司１００ＭＷ鈣鈦礦生產線和工藝。相關工商消息顯示，協鑫光電在１１日發生投資人變更，新增廣西騰訊創業投資有限公司，持股比例為約５．９７％。

５月２０日，澎湃新聞記者從知情人士獲悉，騰訊內部已發放《關於ＯＶＢＵ體育業務部組織架構調整的通知》，對騰訊旗下體育業務進行調整，其中包括：

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