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小米(01810.HK)折讓9.4%配股及發CB共籌近40億美元下午復牌 @ 2020-12-03T16:

Keyword：小米配股

Concept：股債集資 , 億美元小米股價

小米是次集資規模不少，小米２０１８年在港發行新股並有原有股東套現，當時小米公告，預計從全球發售所得款項淨額約為２３９．７４８億元，連同後來行使超額配股權分配３．２７億股，另集５５．６億元，小米ＩＰＯ當時淨集資２９５億元。

外電引述銷售文件指，小米以先舊後新方式，配售１０億股股票，配股價２３．７-２４．５元，較今日收市價２６．１５元，折讓６．３％至９．４％，集資２４５億港元。

耀才證券研究部副經理譚智樂認為，配股將拖低小米股價，「今次配股攤薄效應很大，加上小米利好因素已經反映，亦見到資金正換馬，離開『ＡＴＭＸＪ』，如有利淡消息系雪上加霜，所以小米短期股價有機會穿配售價。如果大股東雷軍減持，股價更加冇運行，大家會擔心小米前景，股價系咪炒過龍」。他補充，小米另以零息發行ＣＢ，估計單純用作補充資金，擴大於歐洲的市占率。

另外，小米同時發行為期７年的Ｂ類普通股的零息可換股債券，本金總額８．５５億美元，初步換股價每股３６．７４港元，較昨日收市價溢價約４０．５％。集資淨額約８．９億美元，２０２７年到期。假設所有債券獲悉數轉換，將會涉及約１．８億股股份，占已發行股本約０．７％及投票權約０．３％。

市場１日已傳出小米擬大規模集資的消息，２日早上小米宣布停牌，午後公告，已在１日訂立可換股債券認購協議，發行８．５５億美元的七年期零息可轉換債券，初步換股價為每股３６．７４港元，較１日收盤價溢價約４０．５％，集資約８．９億美元。小米並訂立配售及認購協議，配售１０億股股份，配售價每股２３．７港元，較１日收盤價折價約９．４％，集資約３１億美元。

小米配股發ＣＢ集資合共３１１億元，詳情看【下一頁】

港股１２月開局即反彈，多家上市公司趁機抽水，合共超過３４４億元。小米（１８１０）昨日公布，透過配股加發債共集資約３０６億元，龍湖（９６０）亦配股集資２３．３１億元，康方生物（９９２６）則遭股東減持套現，多只抽水股份昨日股價齊急瀉，小米及比亞迪齊跌逾７％。

陸︰的確，小米的配股集資行動進一步影響了新經濟股的表現，不過在新經濟股氣氛不太理想的情況下，仍然可以成功配股及發債集資，而且集資金額高達逾３００億元，這反映出市場仍然十分看好小米的前景，相信在消息消化後，應該可以再度上升。

小米（０１８１０）配股及發行可換股債券，共集資約３１３億元，午後復牌最多急瀉１１．７％至２３．１元，跌穿配股價２３．７元，收報２４．３元，仍挫７．１％，為表現最差藍籌；科網股受拖累，美團（０３６９０）跌３．９４％報２７７．８元，騰訊（００７００）及阿里巴巴（０９９８８）向下０．７％及０．８％，報５７４元及２５５．２元。科指收報７８４８點，跌１３７點或１．７１％。

近日公司宣布配股集資的消息比較多，其中，小米-Ｗ宣布以２３．７元配售１０億股，並且發行本金總額８．５５億美元的零息可換股債券，集資所得將會用於加大業務擴張、增加主要市場股份投資、以及投資戰略生態系統等方面。受到消息影響，小米股價下跌７．０７％至２４．３元收盤，總算能夠守於配售價２３．７元以上。然而，正如我們近期指出，在近期資金有換馬至舊經濟周期性股份的傾向下，加上在三季報已發完後，相信互聯網龍頭股仍將面對高台震動整理的壓力。

小米ＡＤＲ股價折算收報２５．０５港元，較港收市價２６．１５元低４．２％，仍高於介乎２３．７至２４．５元的配股價，反映外圍投資者率先表態看好；其次是發債要俾息，但發新股則快速集資，而且慳息，只要生意做得好，便不怕股價；第三是時機，蘋果新手機遲發，華為手機發展滯後，市場最新數據顯示，小米第三季銷售急速彈起，當下即集資大搞，反映管理層的決斷力很強。

小米集團(０１８１０)折讓９．４％配股，並發行可換股債券(ＣＢ)，合共集資逾３００億港元，消息後股價一度有沽壓，但其後已重返配股價。不過，郭家耀認為，小米業務前景仍面對挑戰，在互聯網增值服務面對樽頸，若未能進一步提升該業務的收入占比，要維持高估值有一定難度，加上股價配股消息後調整不算多，短期或再有震蕩，宜再觀望一、兩期業績再定後向。

恆大服務首掛遇著抽水潮，恆指更一度下滑１８８點至２６３７９全日低位，科指明顯跑輸，收造７８４８，下滑１３７點，全日成交１８１７億元。小米（１８１０）配股兼發換股債成市場焦點，股價一度插穿２３．７元配股價，終急挫７％收造２４．３元。另外龍湖（９６０）控股股東兼主席吳亞軍以每股４７元配售１億股，並以相同價格認購番一半數量即５０００萬股，龍湖股價走弱１２％收造４４．８元，成交急增至６２億元。

資金繼續新舊經濟股之間輪動，噚日因為多只熱炒股配股集資而捱沽慨科技股，今日普遍反彈，騰訊(００７００)半日升１．９％；阿里(０９９８８)走高０．８％；對手京東(０９６１８)漲１．１％；只有美團(０３６９０)仍未反彈。至於噚日宣布配股慨小米(０１８１０)，半日回升２．９％，噚日阿ＭＡＮ講過小米下限訂價配股，股價午後復牌下挫系上車好機會，噚日午後開市曾失守配股價，若然有跟阿ＭＡＮ提議趁低吸納，噚日收市已可以持貨坐得安安樂樂，今日半日輕輕松松再賺近３％；同系金山軟件(０３８８８)半日亦升４．８％。

【配股潮】小米配股、發可換股債集資逾３００億淨集資額超越ＩＰＯ（第三版）

安山資本資產管理部董事黃志陽則認為，對公司而言，配股集資並非一定不利好，反而當公司股價去到相對高位，而公司又見有新發展機會，便會借機高位配股集資。

上日小米（１８１０）宣布配股及發行可換股債券，集資逾３００億元，周三股價急跌後，周四最多回升逾３％，高位重上２５元。市場開始消化小米集資消息，支持或參考周三低位險守的２３元，向上觀望重上２６元的機會。看好可留意小米購２６２０６，行使價２８．０８元，２１年３月到期。或小米牛５５８５５，收回價２３．０８元，行使價２２．６８元，２１年７月到期。相反看淡可留意小米沽２６２０５，行使價２２．２８元，２１年３月到期。或小米熊５４０９８，收回價２７．２７元，行使價２７．６７元，２１年５月到期。

小米（１８１０）發可換股債及配股，集資約３００億，股價要跌７．０７％，報２４．３元；美團（３６９０）跌幅輕微收窄至３．９４％，報２７７．８元，較月初高位３３５．２元跌１７％，逼近技術熊市界線；騰訊（７００）及阿里（９９８８）跌不足１％。

小米於午間停牌期間，公布以「先舊後新」配股淨籌３１億美元及發行可換股債券淨額約８．９億美元，合共集資約３９．９億美元（港幣約３１１億元），遠超２０１８年來港上市的集資淨額２３９．８港元。

黃志陽指出，小米集團今次如果成功集資，將會是歷來最大配股行動，但大部分科網龍頭都有足夠現金，未必有配股需要，反而小型科技股，有機會藉近期升勢配股集資搶占市場份額。至於未有盈利生物科技股在持續升市下，配股誘因亦都較大。

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