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螞蟻估值3.6萬億提前11．5掛牌 @ 2020-10-24T12:

Keyword：螞蟻

Concept：螞蟻上市估值 , 螞蟻集團香港上市

螞蟻集團將於下周招股，上市估值逐漸清晰，該股昨日開展上市前推介，兩間承銷商瑞信及摩根士丹利給予螞蟻的估值分別為３８００億至４６１０億美元（約２．９６萬億至３．６萬億元），以及３３３０億至４５７０億美元（約２．６萬億至３．５６萬億元），與較早前傳出估值目標２８００億美元高出至少３３％，而大摩給予的估值．．．

上周市傳螞蟻集團目標估值２,８００億美元，較最早期傳出的２５００億美元高，但今日瑞信發表的最新研報卻推測就推算，螞蟻集團目標估值應達３,８００億至４,６１０億美元。

阿里巴巴（０９９８８）旗下、支付寶母企螞蟻集團（前稱螞蟻金服）已獲中國證監會同意其科創板ＩＰＯ注冊，加上螞蟻集團日前已過關港交所（００３８８）上市聆訊，意味螞蟻集團已可在中港展開招股，ＩＰＯ進入最後直路。綜合市場最新消息，螞蟻集團香港上市初步預計下周二（２７日）開始招股，至３０日截止認購，暫定１１月６日掛牌，將會與ＩＢＯＮＤ２０２０認購期有所重疊，也意味螞蟻上市過程將橫跨美國總統大選（１１月３日）。

螞蟻集團開展上市前推介顯示，承銷商瑞信及摩根士丹利給予螞蟻的估值分別為３,８００億美元至４,６１０億美元(相當於約２．９６萬億港元至３．６萬億港元），以及３,３３０億美元至４,５７０億美元(相當於約２．６萬億港元至３．５６萬億港元，與較早前傳出估值目標２,８００億美元高出至少３３％。(ＴＡ/Ｗ)

【時報-台北電】全球最大獨角獸企業、阿里巴巴關聯公司螞蟻集團原定於１１月６日在陸港兩地掛牌，外媒引述知情人士透露，該集團將提前一日至１１月５日上市。意味著螞蟻上市、阿里公布新一季財報可能在同一日進行。綜合外媒報導，螞蟻集團近日展開上市前推薦、介紹，該集團兩家承銷商瑞信、摩根士丹利給予螞蟻的估值，分別為３,８００億至４,６１０億美元，以及３,３３０億至４,５７０億美元，與稍早傳出的估值目標２,８００億美元至少高出３３％。摩根士丹利給予的估值，相當於２０２１年預測本益比３２．９倍至４５．２倍。瑞信報告指出，比較目前阿里巴巴、騰訊、京東、美團及拼多多的本益成長比（ＰＥＧ），平均為１．２倍，低於亞馬遜（ＡＭＡＺＯＮ）、谷歌（ＧＯＯＧＬＥ）及臉書（ＦＡＣＥＢＯＯＫ）等平均的１．６倍，因此估計螞蟻集團的ＰＥＧ可達到１．２倍至１．４倍。摩根士丹利報告顯示，螞蟻集團是大陸領先的電子支付及金融平台，預期２０１９年至２０２２年收入的年復合增長率為３５％，經調整淨利的年復合增長率為５５％，２０２１年經調整淨利將達到人民幣（下同）６８０億元，２０２２年更達到８９０億元。另一方面，消息人士指出，普信集團、瑞銀資產管理，以及富達投資母公司ＦＭＲＬＬＣ均尋求參與螞蟻集團首次公開發行（ＩＰＯ），每家公司均考慮在螞蟻香港ＩＰＯ中，投資數十億美元，但尚未敲定此計畫，不保證這些公司都將獲得分配。（新聞來源：工商時報─記者蘇崇愷／綜合報導）

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世紀大熱新股螞蟻集團招股在即，面對其估值不斷調高，股民擔心可賺水位大幅減少，對好否借孖展落重注正「心大心細」，不過各大銀行及券商則反應進取，紛預留巨額孖展，其中匯豐銀行昨率先宣布為螞蟻ＩＰＯ預留至少１,０００億元孖展額，券商耀才明言可以提供２０倍槓桿，連同其他銀行及券商，估計業界今次為螞蟻預留近萬億元孖展。除本地資本外，外地資金亦湧入打新，令本港銀行結余一舉升破４,０００億元，市場料螞蟻的凍資額亦將創紀錄。 ■香港文匯報記者岑健樂

集資額勢破世界紀錄的螞蟻集團上市路殊不平坦，幾經挫折下料於下周二(２７日)起招股，１１月６日掛牌，橫跨美國總統大選，面對特朗普「神經刀」，可謂每日皆有變數。更重要的是，過往香港每凡有重量級且受熱棒的巨型新股上場，皆是股市末路之時！回看歷史，有北京控股(００３９２)、ＴＯＭ集團(０２３８３，前稱ＴＯＭ．ＣＯＭ)、未二次回歸時的阿里巴巴(前股份代號０１６８８)及閱文集團(００７７２)，四只矚目新股在上市前後，恆生指數均見頂再陷熊。今次迎來更矚目的螞蟻集團，是否預言中美會終極反台、疫情失控、後市殺機處處？

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主編點評：螞蟻集團ＩＰＯ進入倒計時，估值再次飆升。同時，螞蟻集團再次強調科技公司屬性，弱化金融標簽。不過目前來看，金融科技仍是螞蟻集團的核心，轉型數字生活開放平台對於大螞蟻來說，任重道遠。盡管估值高達３．６萬億港元，也難掩螞蟻集團的轉型陣痛。

另一方面，香港政府發行的通脹掛勾債券（ＩＢＯＮＤ）將於周五（２３日）起至下月５日接受認購，預定於下月１７日上市，最低息率保證達到２厘，可為投資者帶來穩定的回報；而螞蟻集團則預計下周二（２７日）招股，至下周五（３０日）截止認購，料１１月６日掛牌，意味著螞蟻上市過程將橫跨美國總統大選（１１月３日）。ＩＢＯＮＤ的認購日期將與螞蟻集團招股期重疊，究竟投資者應該如何分配資金抽螞蟻及ＩＢＯＮＤ呢？

螞蟻集團計劃中港兩地上市集資３５０億美元(約２７３０億港元)，據悉，螞蟻計劃下周二(２７日)起香港招股，１１月５日掛牌。

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