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一夜暴負原油寶投資者欲集體起訴中行 @ 2020-04-27T08:

Keyword：油價原油寶投資中行

Concept：中行原油寶投資

面對中行的「追債」，「原油寶」的投資者並不認可，並在社交軟件上組織了上千人的維權群。在造成虧損的原因這個爭議的核心問題上，雙方各執一詞。中行認為交易嚴格按照產品合同執行，因此客戶應當承擔虧損。但是，「原油寶」的投資者則質疑該行的合約設計不合理且風險控制形同虛設，因此不應當強行讓投資者為自己的錯誤「埋單」。

評論稱，原油寶在中行被歸類為理財產品，令投資者誤以為是一款低風險產品，但實際上它是一款類似期貨的產品，當中存在暴漲暴跌、平倉限制較多等風險；今次負油價事件更使長倉投資者面對無限虧損風險。這反映號稱不提供槓桿的原油寶，真實槓桿之高超乎想像。然而，不可思議的是中行沒有充分披露風險，令投資者始料未及。

原油寶事件造成多大損失？財新網報導，中行原油寶客戶６萬余戶，其中人民幣１萬元以下的投資者約２萬戶、人民幣１萬元至５萬元的投資者約２萬戶、人民幣５萬元以上的投資者約２萬戶。

內地《財新周刊》引述權威渠道消息報道，中行「原油寶」共有６萬多名客戶，其中投資１萬元人民幣(下同)以下的約２萬戶；投資１至５萬元的約２萬戶；投資５萬元以上的約２萬戶。按照協議結算價統計，６萬余客戶的保證金４２億元全部蒸發，還倒欠中行保證金逾５８億元。

原油價格崩盤，紐約期油曾見負數，拖累中美投資界出現巨虧。內地多個傳媒報道，中行（０３９８８）原油寶產品恐因油價跌至負數，而累投資者損手逾３００億元人幣。另外，美國券商盈透證券（ＩＮＴＥＲＡＣＴＩＶＥＢＲＯＫＥＲＳ）亦因負油價，錄得８８００萬美元損失。本報曾就事件向中行查詢，中行表示稍後會有正式回應。

【橙訊】國際油價驚現歷來首次負油價亂像，美國時間周一(２０日)曾低見每桶負４０美元，除了本港散戶熱棒的Ｆ三星原油期(０３１７５)價格暴跌，在內地抄底中行(０３９８８)「原油寶」的投資者更虧到傻眼。

中行「原油寶」因紐油早前急挫至負數，引發「倒貼」風波。內地官方人民網昨發表評論文章，指事件暴露的風險隱患及投資者保護意識缺位，值得業界警醒，未來，建議此類風險極高的類期貨產品的業務，應由中證監部門核准和監管。並指中行「原油寶」產品在實際運行中，展現出風控的層層疏忽，其作為市商，既沒有風控預案，也沒有在風險控制機制方面隨機應變，更沒有對相關投資者進行風險提示，或應承擔一定責任。

中行在相關監管部門發出警示通函的再次發布關於&ＬＤＱＵＯ;原油寶&ＲＤＱＵＯ;產品情況的說明當天晚間聲明：對客戶在疫情全球蔓延、原油市場劇烈波動情況下，投資&ＬＤＱＵＯ;原油寶&ＲＤＱＵＯ;產品遭受損失深感不安。我們一直在積極傾聽大家心聲和市場關切，全面審視產品設計、風險管控環節和流程，在法律框架下承擔應有責任。

最近幾天，中國銀行（中行）理財產品原油寶爆倉，數千名投資者不但在一夜之間血本無歸，還倒欠銀行相當於本金兩三倍的債務之事引發了大陸民眾的廣泛關注，也引發了金融界業內人士的關注，有業內人士對中行將原油寶歸類到理財產品提出了質疑。

內媒《財聯社》報道，有投資者已遭中行轉走原油寶帳戶內所有本金及保證金，但其他關聯帳戶的資金未受影響。報道又指，原油寶投資者成立維權群組，目前逾３００人加入，當中已擬定舉報信，促請中國有關當局徹查事件，包括投訴中行向不符合風險承受能力的投資者推薦「原油寶」、促請為何負價格結算、為何沒有斬倉等。

中國銀行（０３９８８）「原油寶」爆煲事件轟動國際，據估計該行及其客戶虧損超過３００億元人民幣，可能成為「負油價」最大輸家之一。昨天一篇懷疑是因反腐落馬的原中行行長王雪冰對事件的評論在網絡熱傳，指中行風控體系存在重大缺陷，批評事件是當前中國用人「才不配位」的問題縮影。

【０９：３２】中行（０３９８８）受「原油寶」事件困擾，股價逆市跌１．７％。內地媒體日前報道，投資者怒斥中行原油寶設計或存重大缺陷，致使其產生巨額虧損，欲發起集體訴訟。

今個星期，震驚全球的新聞莫不過於美國期油５月合約結算價錄得史無前例的負數水平，不論香港、中國、美國等多國都有投資者損手，其中以中國銀行（０３９８８）旗下一只「原油寶」的期油掛鉤金融產品投資者最慘，本金輸清袋之外，還被中行追討巨額欠款，原油寶變了奪命金，真是慘過「梁天來」。內地近年維權風氣漸濃，已有內地投資者斥原油寶設計存重大缺陷，欲發起集體訴訟。最新發展是有聲音指出，芝加哥商品交易所(ＣＭＥ)於負期油誕生前一星期修改了交易規則，對整個原油價格市場的波動取消了負值的限制，容許期貨出現零以下（負值）區間的價格，認為中行可以代表投資者起訴ＣＭＥ。看來又是一次經濟問題政治解決的戲軌了。

「負油價」警報在４月中旬已經響起。全球市值最大的期貨和期權交易所芝加哥商品交易所集團表示，正在重新編程其軟件，以處理能源相關金融工具的負價格。美國原油現貨市場已經出現了幾起負油價事件，不少機構也在為負油價未雨綢繆。那麼，在這樣一種特殊情景下，假設中行原油寶能夠警醒，審視自己當初制定的投資方案的風險敞口，並就此及時向投資者預警，通報將有可能出現的風險以及後果，那麼，很多投資者的悲劇是否就此避免？即便在當初合同條款里，一攬子規定了相關風險由投資者自己承擔。而如果中國銀行對交易所提前告知油價可能為負沒有任何警覺，覺得反正客戶１００％保證金，自己毫無風險，這就顯得極不謹慎和專業。

澎湃新聞近期針對中行原油寶事件做了一個關於投資者的問卷調查。在１２０份問卷調查中，１４％的人（１７人）並未有過任何投資史，剩下８６％的投資者接觸過其他投資領域，而真正接觸過期貨的投資者只有６人，占５％。

以原油寶為例具體介紹移倉操作。根據中行的「原油寶」與投資者的約定，移倉日為最後交易日，在當期合約最後交易日，投資者如仍持交易頭寸，中行將為投資者移倉。在當日北京時間晚２２點，投資者不能在原油寶進行交易（產品的規則設定），但外盤最後交易日的交易時間，實際上為北京時間次日凌晨２點３０分。從晚間２２點至次日２點３０分，這４小時３０分鍾，是中行進行移倉操作的時間，也是真正存在爭議的時段。這段時間，投資人不能在原油寶上操作，但中行可在外盤操作自己的賬戶。

【「負油價」放出魔鬼！中行原油寶踩雷交易所沒責任？ＣＭＥ總裁：樂意配合調查】調整系統允許原油負價交易結算的芝加哥商品交易所(ＣＭＥ)，在這次多頭歷史性巨虧中有無責任？各方仍有很大爭議。ＣＭＥ總裁在媒體上做出了最新回應，不論最終結果如何，這一罕見事件注定載入史冊，引發了國內期貨行業的深度思考。（券商中國）

根據中行客服的回答，原油寶產品適用於平衡性投資者及以上的投資人。而平衡型投資者意味著在風險較小的情況下獲得一定收益是其主要投資目的，投資者願意使本金面臨一定的風險，但做投資決定時，會仔細地對將要面臨的風險進行認真分析。

油價引發國內「原油寶」投資者穿倉虧損後，網絡上很多聲音質疑為什麼只有中行沒來得及跑，似乎是中行「原油寶」的投資團隊反應不夠迅速、操作失誤造成的虧損。其實不是，從中行的官方表述來看，「『原油寶』產品為境內個人客戶提供掛鉤境外原油期貨的交易服務」，可見其定位是為境內投資者提供境外原油期貨交易通道的功能。

至於這一產品是否符合本地市場投資者實際，仍存爭議。「這一產品在事後看來，可能設計得太過於逼真。」有衍生品專家表示，普通投資者可能對具體合約的理解還有難度，特別是移倉的風險可能准備不足，原油寶完全可以設計為只掛鉤主力合約的一個產品，當然或許中行之前進行過市場調查，認為設計成具體的合約有助於厘清產品提供方和投資者間的責任，也有助於投資者理解這一產品。

是的，「原油寶」亦拉響了投資風險的警鍾。如果說中行將在法律框架下承擔應有責任，那麼，某些瘋狂逐利的投資者也要為「懵懂」或「貪婪」付出代價嗎？

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