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周大福突抽升6% 券商看法分歧大摩轉樂觀 @ 2014-06-18T16: Back Hot News
Keyword:周大福
Concept:200間目標 , 周大福2015
面對高基數問題,短期股價有下行壓力,建議把握機會吸納,因該行認為珠寶業在中期是其中一個增長最強的行業,而且珠寶行業在內地電商普及下,所受的結構性風險不大。該行將周大福目標價由13.5元降至13元,評級「增持」。
《大行報告》匯豐降周大福(01929.HK)目標價至13.5元 評級「增持」
《外資精點》富瑞:周大福業績符預期維持買入,惟降目標至13元
瑞信表示,周大福(01929.HK)將於今日公布2014財年業績,預料其純利按年增長32%至72.84億元。由於黃金需求回歸正常,加上下半年金價下跌,周大福在本港的同店銷售增長(SSSG),由上半年的47%,降至第三/四季的7%/-9%。 然而,受惠批發業務回暖,加上拓展至內地增長急速的二三線城市,第四季集團整體SSSG仍維持正數。該行相信,周大福2015財年上半年的盈利動力,將繼續跑贏同業。該行指,周大福同店銷售收縮的狀況,短期內難以扭轉,但料2015財年首季將觸底。另外,租金增幅有機會出現放緩,或令周大福的經營去槓桿壓力稍為舒緩。周大福目標價維持14.8元。評級「跑贏大市」。(雙雙)
新浪財經訊 6月18日消息,據香港明報報道,受惠去年爆發搶金潮,周大福(1929)全年賺72億元,按年升逾三成;末期派息亦增約兩成,至0.19元。不過,主席鄭家純坦言,去年基數甚高,以今年的生意額直接比較定會有影響,他期望業務仍有一定增長。公司今年亦會維持開200間店的目標。
*周大福:削減自由行仍言之過早 維持每年在內地開店200間目標
相對而言,該公司在內地發展上更進取,未來三年同大福會維持每年200間的開店目標。鄭家純表示,由於城鎮化及中產階層收入提升,對內地中長期業務表現樂觀, 同時將借助加盟商拓展二至四線城市,希望憑藉其人際網絡及對當地情況的熟悉,助集團擴展零售網絡,提升銷售額。黃紹基補充,周大福會加強在內地的銷售網絡建設及系統的提升,通過手機加強線上線下的協同效應,以及對用戶購物習慣的了解。
《外資精點》大摩:周大福最壞情況或已過去,上調評級及目標價
周大福(01929)截至3月底止全年多賺32%,野村發表報告,認為周大福營運毛利率略低預期,加上估值偏貴 ,維持「減持」評級,目標價9.6元。 報告指出,周大褔營運毛利率低過野村估計2%,主要是內地人工以及本港租金上升,而純利則達標,因受惠一次性稅務收益。 野村續稱,周大褔4月及5月大致符合市場預測,但仍睇淡前景,主要是內地消費疲弱,同時港府計劃削減自由行。 該行又指,現時周大福市盈率達14.5倍,與過往三年市盈率僅是12倍,估值現時偏貴。(RW)

 

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