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易人快語- 易憲容貸款利率放寬是利率市場化重要一步 @ 2013-07-22T06: Back Hot News
Keyword：貸款利率 利率市場化 放開
Concept：取消金融機構貸款利率 , 放開貸款利率管制利率市場化
新華網北京７月２１日電&#１６０; 中國央行宣布從今年７月２０日起全面放開金融機構貸款利率管制。外媒給予高度關注，並稱中國利率市場化改革向前邁出重要一步。
韓復齡：貸款利率上限原來是有個限制的，任何金融機構都不能超過四倍存款的基准利率，也就是說，不能超過大概１８％的水准。現在來講呢，只要你客戶接受，風險可控，農信社就可以根據客戶的信用狀況、經營狀況來做出選擇，自主的做出決定。去年，中國擴大金融機構存貸款利率浮動區間，眼下，央行又全面放開金融機構貸款利率管制，但這並不意味著中國宏觀經濟政策重新走向"寬松"，畢竟在流動性並不寬裕的現實面前，很少有企業能以０．７的下限利率貸到款，這一舉動更多的是傳遞出中國改革邁向深水區的明確信號。在韓復齡看來，取消貸款利率下限僅僅是開始，未來取消存款利率上限將成為改革方向。
&#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;答：２００４年１０月，在放開金融機構貸款利率上限時，考慮到當時城鄉信用社貸款定價機制尚不完善，暫時保留了對其貸款利率的上限管理，並將利率上限由基准利率的２倍擴大至２．３倍。近年來，在各有關部門的合力推動下，農村信用社改革取得重要進展，城市信用社已處置或轉型為城市商業銀行，村鎮銀行等新型農村金融機構迅速發展，農行「三農事業部」改革穩步推進，農村金融服務得到了積極改善，放開農村信用社貸款利率上限的條件已經基本具備。從外部條件看，除農村信用社外，包括農業銀行、農業發展銀行、農村商業銀行等在內的其他各類提供農村金融服務的農村金融機構貸款利率上限均已放開，通過競爭決定貸款利率的機制初步形成;從內部條件看，自農村信用社改革以來，其內控管理水平逐步提高，風險防范能力明顯增強，貸款定價機制不斷完善，定價行為趨於理性;從實際情況看，目前農村信用社實際貸款利率已極少觸及上限，放開貸款利率上限後，涉農貸款利率不會大幅提高。
要進一步完善市場經濟，利率市場化繞不開，在邁出貸款利率限制這重要的一步後，接下來的關鍵一步，就是創造條件，逐步放開存款利率的限制。繼今年６月，央行下首次允許各家銀行將存款利率執行１．１倍的上限標准之後，這次改革沒有再次放松存款利率的限制范圍，不能不說是個遺憾。當然，推進存款利率市場化需要很多配置措施，比如存款保險制度的建立等。但借鑒貸款利率放開的路徑，存款利率上限可以逐步從１．１倍擴大至１．１５-１．２倍；此外，也可考慮通過推開大額可轉讓定期存單，逐步放開存款利率。
此前，國務院辦公廳７月５日發布的《關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》要求，「穩步推進利率市場化改革，更大程度發揮市場在資金配置中的基礎性作用」。僅過了半個月，中國人民銀行就於７月１９日晚間宣布，自７月２０日起全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率０．７倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。
在放開金融機構貸款利率管制之前，我國存款利率市場化改革已經邁出重要一步。２０１２年６月，央行首次允許人民幣存款利率上浮，上浮幅度為基准利率的１．１倍。交通銀行首席經濟學家連平認為，鑒於金融機構對存款利率浮動范圍的調整非常敏感，存款利率上浮意味著我國利率市場化進入了新一輪的改革攻堅階段。而此次取消貸款利率下浮限制是利率市場化的又一重大舉措。
對於央行「全面放開金融機構貸款利率管制」政策，市場認為，利率市場化大幕的「一邊」布簾拉開，而另「一邊」存款利率限制也距離放開不遠了。如果說之前國有銀行有存貸款利率管制為競爭屏障，那麼取消貸款利率管制是第一步，取消存款利率管制是第二步，國有銀行實際市場生存能力如何，不再有政策救生護駕的「游泳圈」後，「裸泳」情況如何就看自己了。
國央行周五宣布，將全面放開金融機構貸款利率管制，讓金融機構自主確定貸款利率。此舉邁出了中國利率市場化改革的關鍵一步。
內地金融改革步伐加快。人民銀行昨晚宣布，從今日起全面放開金融機構貸款利率管制。為進一步推進利率市場化改革，人行將取消金融機構貸款利率０．７倍的下限，由金融機構自主確定，惟對個人住房貸款利率浮動區間暫不作調整。人行有關負責人表示，此項改革是進一步發揮市場配置資源基礎性作用的重要舉措，對於促進金融支援實體經濟發展、經濟結構調整與轉型升級具有重要意義。雖然今次改革，有助內地進行經濟結構轉型，但是投資者卻擔心，對銀行盈利能力帶來影響。市場人士更預期，大型銀行的淨息差，較中小型銀行有更大壓力。本報記者綜合報道

 
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