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日圓重拾跌勢逼近１００關 @ 2013-04-20T10:

Keyword：日本日圓寬松

Concept：２０財長會議 , 日本寬松貨幣政策

４月４日，日本央行宣布提前實行開放式量化寬松(ＱＥ)，每月購買資產７兆日圓，購買范圍擴大到所有期限日本國債、ＥＴＦ和ＲＥＩＴ，號稱「既有量化又有質化的貨幣寬松」。一位日本高官透露，日本擔心，Ｇ２０會議可能將矛頭對准這一政策。

日本經濟新聞報導，日本金融機構存放在日本央行(ＢＯＪ)的存款余額１６日達到創紀錄的６６．５２兆日圓，高於３月底的５０兆日圓。２００１-２００６年的第一次量化寬松時期，存款余額最高升至３５兆日圓左右。ＢＯＪ預估２０１３年底、２０１４年底貨幣基數余額將分別達到２００兆日圓、２７０兆日圓，遠高於２０１２年１２月底的１３８．４７４７兆日圓。

在這份較預期提早公布的匯率報告中，美國一改之前對日本政策的支持立場，顯示美國對日圓近期的貶勢感到憂慮。自日本央行（日銀）４日宣布采取激進的貨幣寬松策略以來，日圓持續走貶，兌美元已貶值２．２％，兌歐元貶值幅度更達３．５％。

日本經濟新聞於周日報導稱，日本央行(ＢＯＪ)料在本周購買１．２兆日圓剩余期限超過五年的日本公債，開始實施新的貨幣寬松計畫，周一引發美元兌日圓跳漲，並隨著日本財務省公布數據顯示，２月經常帳盈余為６,３７４億日圓高於預期，並為四個月來首見，突顯日圓走軟提高了海外投資收益及抵消了燃料進口增加和出口低迷導致的持續貿易逆差影響，另外日本３月服務業景氣判斷指數升至５７．３，為連續第五個月上揚，透露出日本政府的財政和貨幣政策，帶動日圓走貶及股市上漲，提振了消費者信心，但ＢＯＪ正式實施了上周宣布新寬松舉措後的首次公債購買操作，將購買１兆日圓剩余期限在五年至十年之間的日本公債及２,０００億日圓剩余期限超過十年的公債，大幅增加了到期期限較長的公債品種購買，以表明其對抗通貨緊縮的決心，支撐美元兌日圓自９７．８３低點上漲。評級機構惠譽(ＦＩＴＣＨＲＡＴＩＮＧＳ)稱，ＢＯＪ的寬松舉措只能為解決問題爭取時間，效果或許只是短暫的，但ＢＯＪ祭出激進的經濟計劃釋出大量新資金，料部分將被日本投資人用來買入收益較高的資產，市場寄望日本的買需湧入債?市場，另外紐西蘭央行(ＲＢＮＺ)警告可能需要升息以壓抑熱的房屋市場，推升澳幣與紐元兌日圓雙雙至四年新高，並有動能基金為美元兌日圓的主力買家，帶動美元兌日圓大漲至２００９年５月以來最高點９９．３７。預估今日美元兌日圓支撐於９９．２０-４０，阻力於１００．００-３０。

日本央行上周四宣布將實施「質化兼量化貨幣寬松措施」，該國的貨幣寬松政策進入一個新階段。受此影響，日圓匯價應聲急挫，於周五在東京匯市跌至１美元兌９６日圓，晚間在紐約匯市更跌至９７算。

日圓疲軟無疑將是２０國集團（Ｇ２０）本周在華府集會的討論焦點。日圓大跌令南韓等日本的出口競爭對手感到不安，中國、印度和巴西等新興大國預料也會對先進經濟體的寬松貨幣政策表達疑慮。

議息會議上，日本央行以８票贊成、１票反對通過維持特別寬松措施，直至實現２％的通脹目標。為此，將提前進行無限量資產購買計劃，每月增加購買７萬億日圓（約５８００億港元）公債，每年增加購買５０萬億日圓（約４萬億港元），並將所持長期國債到期年限延長一倍。

根據日本財務省１８日公布的統計數據顯示，受日本央行(ＢＯＪ)祭出「量化/質化貨幣寬松政策」提振，上周(２０１３年４月７-１３日)外資在日本股市中買超１兆５,６９０億日圓，連續第３周加碼日股，且買超額較前一周(２０１３年３月３１日-４月６日；買超８,６８６億日圓)大增８０％、並超越２０１３年３月３-９日當周的１兆１,２１９億日圓創２００５年１月開始進行統計以來新高紀錄。外資大買日股，帶動日經２２５指數上周大漲５．０８％，連續第３周走揚，創今年來第２大漲幅紀錄(僅次於３月４-８日當周的５．８４％)。

雖然目前只得南韓坦言為應對日本量寬推出寬松應對措施，但只要日圓跌勢持續，影響到其他國家的出口競爭力及經濟，料其他國家都會出招自保，不排除斗寬松、爭貶值，為全球經濟添上新憂。

市場憧憬日本央行采取進一步寬松措施，日圓兌美元今日突破９３關口，且創１個月新高；而美國制造業數據意外下跌，更令美匯指數進一步偏軟。

〔自由時報記者王孟倫／台北報導〕日本首相安倍晉三上任後，大膽放手一搏，推出被稱為「安倍經濟學」（ＡＢＥＮＯＭＩＣＳ）的量化寬松貨幣政策，讓日圓大幅貶值，以刺激日本長期低迷的經濟。經濟學者專家認為，雖然日本股市與消費信心指數近期大幅上揚，對經濟似乎產生激勵效果；但貶值也會使物價上揚，讓一般民眾負荷加重之負面效應，對日本經濟來說，「安倍經濟學」是場豪賭，也是經濟能否翻身的關鍵時刻。

摩根日本（日圓）基金經理人水澤祥一（ＳＣＨＯＩＣＨＩＭＩＺＵＳＡＷＡ）指出，日本央行擴大購債規模，代表日本量化寬松政策跨入全新階段，日圓兌美元匯價隨即大幅走貶，逼近百元大關，日股也以漲升回應。

不過南韓企劃財政部長玄錫批評日圓貶值對南韓經濟的危害更甚於北韓的威脅，自日本首相安倍晉三力主強力寬松半年來，韓元兌日圓匯價升值逾２１％。

分析師表示，各國央行未來將面對阻止外資湧入的棘手問題。他們將與擔心所持日本資產將會貶值的日本投資者展開面對面的交鋒。自日本央行宣布新的寬松政策以來，日圓兌美元下跌了６％左右，紐約匯市上周五尾盤美元報９８．４０日圓。

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