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農行(０１２８８．ＨＫ)：去年逾期貸款增長１４４億人幣未發現鐵道部有違約情況 @ 2013-03-27T09:

Keyword：農行

Concept：去年淨息差 , 農行料今年盈利

多間券商均指出，重農行去年兩項資本充足率指標的跌幅顯著，其中巴克萊認為影響負面，但隋軍大派定心丸，指盡管該行去年資本充足率降至１２．９３％，但若以今年實施的新資本要求計算，有關比率其實高達１３．３％，當中未計及擬發行５０億元人民幣次級債的補充資本。

受益於結構優化，２０１２年農業銀行風險加權資產增速明顯回落，邊際資本消耗比２０１１年下降３１％。去年末資本充足率達到１２．６１％，同比提高０．６７個百分點。據農行董秘李振江介紹，農行將從多個方面入手集約使用資本：一是調整資產結構，控制加權風險資產增速；二是增強盈利能力，把留存收益作為補充資本主要渠道；三是推進資本管理高級方法的實施，以節約資本；四是探索發行新的資本工具，包括一級和二級。

農行(０１２８８．ＨＫ)公告截止去年１２月底全年業績，純利為１４５０．９億元(人民幣．下同)，按年升１９％。淨利息收入３４１８．８億元，升１１．３％。手續費及傭金淨收入７４８．４億元，升８．９％。每股盈利４５分，派息每１０股１．５６５元。

建行發成績表，截至去年１２月底止全年多賺１４％到１９３１．７９億元(人民幣．下同)，比市場平均預期盈利１９２７億元為高，每股基本及攤薄盈利７７分，派息每股增加至２６．８分。期內集團的利息淨收入多１５．９７％到３５３２．０２億元，淨利差擴闊０．０１個百分點到２．５８％，存貸比率增加１．１８個百分點到６６．２３％，核心資本充足率加０．３５百分點到１１．３２％，資本充足率升至１４．３２％。

農業銀行(０１２８８)去年純利１４５０億９４００萬元人民幣, 按年增長一成九 , 低過市場預期．每股盈利４５分人民幣, 末期息１５．６５分人民幣．單計第四季 , 純利２５０億４８００萬元人民幣, 按季倒退百分之３６．７．集團去年的淨利息收入增長百分之１１．２, 至３４１８億７９００萬元人民幣．手續費及傭金收入增長百分之８．９, 至７４８億４４００萬元人民幣．去年的淨利息收益率２．８１厘, 按年收窄４個點子 , 亦較首三季下跌１個點子 , 反映第四季息差進一步收窄．資產質素有改善．資產減值損失５４２億３５００萬元人民幣, 較２０１１年減少一成半．不良貸款比率百分之１．３３, 按年下跌０．２２個百分點．撥備覆蓋率大幅提高６３個百分點 , 至超過百分之３２６．成本效益轉弱 , 成本收入比率上升１．２１個百分點 , 至百分之３７．０５．資本狀況方面, 截至去年底, 核心資本充足比率按年上升０．１７個百分點 , 至到百分之９．６７, 但較去年九月底微跌０．０９個百分點．

重農行(３６１８-ＨＫ)今天打頭陣公布業績。市場關注其淨息差變化、資本消耗及手續費淨收入的表現，預期重農行去年純利按年增幅逾２０％。

瑞銀發表報告，重農行去年純利按年升２６％，高過該行預期７％以及市場預期５％，其中第四季淨息差按年升２０個基點，主要由於存款組合有改善，降低融資成本貢獻淨息差１７個基點，中小企貸款向上重新定價貢獻淨息差３個基點，但因為該行在香港上市的內銀公司中按揭占比最高，料今年第一季將面臨按揭息率向下調整的壓力，該行維持「沽售」評級，相信重農行未來將面對更多信貸以及流動性的風險，尤其在流動性在今年下半年開始逆轉的時候，但上調今明兩年的盈利預測９％，上調目標價３％，至３．４元。

去年底，招商銀行和工商銀行均發布公告稱，將向銀監會提請實施資本高級管理辦法。而據此前媒體的報道，包括招行、工行、農行、中行、建行和交行的六家銀行，有望第一批實施資本計量高級評估方法。

瑞銀指，重農行淨差息表現不穩定，資產增長勢頭亦飄忽；去年因借貸大幅增長等因素，令一級資本充足比率降１６８個百分點，至１２．０２％，令資本優勢明顯銳減。該行上調其今明兩年盈利預測各９％，至最新估算的每股０．５８元人民幣及０．５５元人民幣。

重農行(０３６１８)截至去年底的全年純利按年升百分之２６．３, 至５３億６１５０萬元人民幣．每股盈利５８分人民幣, 末期息每股１７分人民幣．

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