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《大行報告》德銀降中電信(00728.HK)目標價至4.98元評級「買入」 @ 2013-03-21T14: Back Hot News
Keyword:中電信
Concept:去年中電信移動業務 , 開支750億元人民幣
麥格理發表報告稱, 中電信 (00728)去年首季引入蘋果手機, 令手機補貼大增 , 但相信有關因素逐步淡化, 並會受惠去年買入母公司 CDMA資產, 預期今年盈利回復增長, 因而上調中電信評級至「優於大市」 , 維持目標價4.4元.報告稱, 中電信今年資本開支750億元人民幣, 占收入百分之24, 合符該行預期, 比例亦較中移動00941)低 . 對於中電信指指出 , 虛擬營運對移動業務影響不大 , 與中移動管理層看法有分岐, 麥格理相信主要是由於中電信盈利較少依賴話音業務所致 .
相對來說中電信二月份的3G上客淨增,回落至281萬戶,雖然中電信的3G上客已連續兩個月「包尾」。惟王曉初昨日仍強調,集團近期的3G上客表現符合管理層內部預期與目標,又透露中電信今年的上客目標為3,000萬戶。
中電信董事長兼首席執行官王曉初表示,去年因為購買CDMA網絡,以及IPHONE相關營銷備用大增,所以維持派息比率不變,而今年的政策,將視乎業務發展,如果發展佳,就會討論派息政策。
中國電信(00728.HK)董事長兼首席執行官王曉初表示,公司今年一至二月3G上客數據達標。4G業務方面,正積極與內地政府商討制式及頻率,希望可以用FDD-LTE網絡,同國際接軌。而目前中國移動使用TDD-LTE,他們會考慮租用中移動的網絡,一旦發出4G牌照,中電信會亳不猶豫增大開支,在大城市興建網絡,但不會在農村地區急速發展4G業務。王曉初指,去年公司手機補貼,按年上升近四成,達到217億人民幣,主要因為去年第二季引入IPONE,要加大補貼,影響總體利潤表現,預期今年補貼會繼續增加,但占收入的比例會下降。他又說,騰訊的微信業務,對公司業務影響不大,因為中電信以數據業務為核心,用戶使用微信會令數據用量增加,有利盈利。而公司移動業務繼續高速增長,用戶增長兩成七,收入增三成六。預期今年新增三千萬移動用戶,ARPU會平穩發展。
中電信(00728.HK)去年固網業務資本開支為537.3億元人民幣(下同),而母企承擔的移動業務資本開支為187.94億元,共725.25億元。中電信估計今年資本開支為750億元,按年升3.4%,當中200億元為移動業務資本開支,550億元為固網業務資本開支。
今年集團流動電訊業務資本開支改由上市公司承擔,涉及200億元人民幣,令中電信整體資本開支預測大升近四成至750億元人民幣。
中電信今年欲增3000萬3G用戶 傾向FDD LTE牌照
比特網(CHINABYTE)3月21日消息,在出席在香港的業績發布會時,中國電信董事長王曉初表示,今年資本開支預算為750億元人民幣,其中200億元將用於3G網絡,而3G用戶數增長目標是3000萬戶;並透露,中電信希望獲得FDD LTE牌照,而若政府不發放,則不排除與中移動共建TD-LTE網絡的可能。
中電信去年手機補貼271億 今年只升不降

 

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