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摩通:升合和盈利預測 @ 2013-02-25T05: Back Hot News
Keyword:合和
Concept:盈利10 , 合和公路中期
至於旗下合和公路基建(00737),因廣東省路費減價及節日假期小車免費通行兩項政策所影響,公司截至去年十二月底中期純利下跌33%至3.09億元(人民幣.下同)。期內,淨路費收入就跌10%至9億元,身兼合和基建董事總經理的胡文新指,上半財年路費減價政策對廣深高速的影響已漸減少,日均路費收入於八月亦有所回升至900萬元,至於西線二期期內已有淨現金流入,相信很快將有盈利貢獻。
摩根大通指,合和公路中期收入達11.11億元,按年跌9%,淨利潤為3.82億元,按年下跌33%。摩通認為,公司位於珠江三角洲西岸干道的收入增長令人鼓舞,隨第三期項目開工,合和公路路費收入增長將迅速恢復。但沿海高速的交通分流仍持續為中期內關鍵不確定性因素。摩通將合和公路今年盈利預測下調4%,主因三期項目開工後金融開支更高。合和公路目前交易分別處今年及明年預測股息回報率的5.2%、5.1%,摩通將該股目標價由4.2元升至4.9元,維持「中性」評級。
【大行言論】花旗:合和公路(00737-HK)中期盈利低於預期,估值為行業最高

 

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