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《大行報告》高盛:合和(00054.HK)業績符預期升目標價至35.4元 @ 2013-02-22T13: Back Hot News
Keyword:合和
Concept:收益76億 , 合和實業中期純利核心純利
他又指出將本港地產業務分拆後,合和實業將持有該新公司51%權益,而合和實業將會集中發展內地業務及電廠投資。他又指出分拆後,可讓投資者選擇對感興趣的業務部分進行投資。
合和實業中期多賺超過4倍至104億元,派中期息每股45仙。除利息及稅項前盈利增加超過兩倍至30.36億元。重申建議分拆香港業務,以增加股東價值及在市場集資能力。
合和實業中期純利核心純利按年跌11%至5.9億元;每股盈利11.95元,中期股息維持45仙,期內總收入按年跌6.5%至29.4億元。公司指,暫不能保證建議分拆本港物業獨立上市時間表。野村績後維持合和實業目標價32.6元;高盛、摩通、美林及大摩則升價2%-16%不等,分別至35.4元、37.5元、29元及36元。(SZ/U)
合和實業表示,中期除利息及稅項前溢利增加逾兩倍至30.36億元,而期內合和中心二期商業部份在期內錄得土地變換收益約22億元,加上已落成投資物業公平值收益增加所致。扣除公平值收益及特殊項目,期內核心溢利5.9億元,較去年同期6.62億元,減少11%。
合和實業(054)把等同是核心業務的香港地產項目分拆,市場關注集團如何平衡現有合和實業股東利益?合和董事總經理胡文新強調,分拆後合和實業仍會是「合和香港物業」的主要股東,目標是持有最少五成一權益。合和昨日收報三十三點一五元,升零點一五元,市值僅約二百九十億元,較欲分拆上市的地產業務估值逾三百億元低。
合和實業(00054.HK)因土地及物業重估增值,半年純利增加四倍七,賺一百零四億二千萬港元。若扣除此因素,核心溢利倒退一成一,賺五億九千萬元。維持派發中期息四毫半。董事總經理胡文新表示,市民收入增加及供應不足,令樓價趨升,但相信政府會供應足夠的土地,加上有措施壓抑炒賣,相信可調樓市可平穩發展。他又指,集團在港的投資物業樓面有數百萬尺,認為分拆本港地產業務上市,有助架構更清晰,增加投資吸引力及發展空間。至於集團在利東街的項目,估計上半年可預售住宅部份,整個項目料後年完成。已補地價的合和中心二期,正平整土地,料工程在2018年完成。

 

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