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《外資精點》巴克萊:中銀香港前景具挑戰,升目標價至24﹒4元 @ 2012-08-24T13: Back Hot News
Keyword:中銀香港 半年
Concept:中銀香港上半年淨息差
*中銀香港:下半年淨息差擴闊有困難 料全年水平可較去年高
中銀香港公布中期業績,期內淨息差擴闊至1.64%,按年升0.43個百分點,較去年下半年升0.2個百分點;帶動淨利息收入按年增23.7%至126.19億元。
中銀香港(02388.HK)收市後將公布中期業績,股價升逾百分之一,最新報24.85元,升0.4元。市場普遍預期,不計雷曼迷債事件因素,受惠於融資成本下跌及淨息差擴闊,中銀香港半年純利增長一成四,賺一百零四億港元,料貸款增幅一成。另外,由於中銀香港的人民幣存款市占率料達三成,加上資本基礎良好,券商看好離岸人民幣貸款業務,可帶來盈利貢獻。
高盛表示,受惠交易收入及物業重估收益,中銀香港(02388.HK)上半年稅後純利高於該行預期16%。淨利息收入、營運開支及信貸成本則符合預期。而參加清算行的人幣存款減少,帶動淨息差上升至1.64%,維持「確信買入」評級。
中銀香港(2388)昨高見24.95元的52周高位,以24.90元報收,升0.45元,成交2.68億元,以破位及升幅計不算大。中銀香港收市後放榜,上半年中期盈利112.4億元,跌6.3%,每股盈利1.0634元,派中期息0.545元。中銀業績最大亮點是淨利息收入急增23.7%,達112.4億元,增長主要由淨息差按年顯著上升43個基點、較去年下半年上升20個基點至1.64%所帶動。而淨息差上升,主要是因為人民幣資金在貸款及投資方面的運用均有所擴大,以及企業及個人客戶新造貸款的定價均有所提高。離岸人民幣業務的近期發展,加上托管帳戶方案的推出,令參加行存放在清算行中銀香港的人民幣存款減少,使有關存款對集團淨息差的攤薄效應得以紓緩。中銀作為本港唯一人民幣業務清算行,今年半年度業績已凸顯人民幣業務的貢獻明顯增大。
中銀香港(02388.HK)上半年淨息差按年明顯上升43個基點至1.64%,財務總監卓成文於業績記者會上表示,主要由於人幣資金在貸款及投資方面運用擴大,而參加清算行的人幣存款減少所致。但他表示,淨息差再擴闊有困難,因利率競爭存壓力,以及資金成本上升,但預期今年全年比去年全年有所提高。集團亦將采取主動措施,控制資本成本,提高競爭力以保持淨息差水平。

 

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