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中銀(02388.HK)冀成本對收入比率維持35%以下 @ 2012-08-24T01: Back Hot News
Keyword:中銀香港 半年 HK
Concept:中銀香港上半年淨息差
【個股信息】中銀香港(2388-HK)上半年人幣貸款升存款跌,下半年存款競爭有改善
中銀香港上半年貸款增加近百分之七,加上受惠於離岸人民幣業務,淨息差擴闊四十三個基點,改善到一厘六四,支持淨利息收入增加兩成四,有一百二十六億幾。至於淨服務費及傭金收入就增加百分之三。
中國銀行(03988.HK)中期純利增長百分之七點五,賺七百一十六億元人民幣,略好過市場預期。不派中期息。剔除子公司中銀香港(02388.HK)雷曼迷債相關的一次性影響後,基本溢利升一成二。貸款減值撥備近九十二億二千萬元人民幣,減少逾三十六億元人民幣。上半年貸款額增長百分之六,總貸款額達六萬七千五百幾億元人民幣,較去年底增加四千一百幾億元人民幣。截至六月底,集團持有歐洲債券面值折合五百四十六億元人民幣,但並無持有歐豬五國的債券。
巴克萊發表報告指,香港銀行受惠於上半年短暫流動性寬松環境,但認為下半年將面臨更多阻力,該行保持對香港銀行審慎態度,首推中銀香港(02388-HK)。
核心提示:從本周起,本港銀行相繼放榜發表中期業績。瑞信及摩通均指出,本港銀行上半年表現穩定,但隨著經濟於下半年有放緩之勢,相信本港銀行表現將面對更多壓力及風險,包括面對貸款需求放緩、資產質量風險提升及中國業務受壓等。在眾多銀行中,瑞信首選中銀香港(2388)及永享銀行(302),認為其基本面及防守性較佳。摩通則首選估值較便宜的永亨銀行及大新銀行(2356)。
高盛認為,上述的正面因素對中銀也同樣適用,預期中銀即將公布的上半年業績,淨息差將對比去年下半年有5點子的改善,其過去低度槓桿的離岸人民幣貸款,也獲得更高應用;與此同時,隨著息差改善,其資產質素料也維持良好。該行預期,中銀香港收入和稅前利潤分別升22%和27%;並預期下半年的收入會有進步一步增加。
他又指,期內人幣貸款比去年有大增長,主要由於集團主動拓展業務。但人幣存款則略為下降,由於上半年行業競爭激烈,息率上升所致對成本做成壓力。 華潤燃氣(01193.HK)主席王傳棟在中期業績發布會上表示,2012年上半年毛利率與上年同期持平,為31.6%。雖然近期通脹回落,但預期天然氣價格會上升。集團料其全年毛利率之持平,實反映其將價格轉向下游市場的能力。

 

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