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分眾私有化或歸Ａ股 @ 2012-08-15T08:

Keyword：私有化分眾傳媒

Concept：３５億美元私有化 , 公司分眾傳媒

曾被渾水狙擊的美國上市內地民企分眾傳媒，獲董事長聯同５家私募基金提出私有化，料涉資逾３５億美元（超過２７０億港元）。消息令分眾在美股價於周一急升８．８５％。上述交易為其在港上市的第二大股東復星國際（０６５６）提供套現４６．６３億元的機會；復星回應時亦認為，私有化計劃屬具吸引力的選擇，但其股價昨逆市下跌逾１％。

分眾傳媒控股有限公司(「分眾傳媒」或「公司」)(ＮＡＳＤＡＱ: ＦＭＣＮ)今日公告，公司董事會已從下述各方收到日期為２０１２年８月１２日的無約束力初步建議書，即方源資本關聯方ＦＶＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴＨＯＬＤＩＮＧＳ、凱雷集團(ＴＨＥＣＡＲＬＹＬＥＧＲＯＵＰ)關聯方ＧＩＯＶＡＮＮＡＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴＨＯＬＤＩＮＧＳＬＩＭＩＴＥＤ、中信資本旗下基金關聯方ＰＯＷＥＲＳＴＡＲＨＯＬＤＩＮＧＳＬＩＭＩＴＥＤ、鼎輝投資關聯方ＣＤＨＶ – ＭＯＢＹＬＩＭＩＴＥＤ、中國光大控股有限公司關聯方ＣＨＩＮＡＥＶＥＲＢＲＩＧＨＴＳＴＲＵＣＴＵＲＥＤＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴＨＯＬＤＩＮＧＳＬＩＭＩＴＥＤ、分眾傳媒董事長兼首席執行官江南春先生、江先生控股的公司ＪＪＭＥＤＩＡＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴＨＯＬＤＩＮＧＳＬＩＭＩＴＥＤ，江先生控股的公司ＴＡＲＧＥＴＳＡＬＥＳＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬＬＩＭＩＴＥＤ(統稱「聯合體成員」)，建議書提議進行「私有化」交易(「交易」)，對每股美國存托股支付現金對價２７．００美元，折合每股普通股現金對價５．４０美元。

《企業並購》分眾傳媒：獲私募基金財團以近３５億美元提出私有化

此前，由私募股權投資者組成的一個聯合體向分眾傳媒提出了私有化建議，交易估值為３６．６億美元。復星國際對分眾傳媒私有化的支持，將加大後者從那斯達克退市的可能性。復星國際持有分眾傳媒１７．２％的股權。

里昂證券亞太市場分析師周一發布研究報告，將分眾傳媒的股票評級維持在「買入」(ＢＵＹ) 不變，目標價定為３８美元。報告指出，有關分眾傳媒私有化的談判進程可能至少會進行４到５個月，並要求三分之二的股東支持票才能通過。雖然每股２７美元的要約價格低於我們所設定的３８美元的目標價，但我們認為這項要約對分眾傳媒的標的資產及其股價的估值來說代表著一種強有力的確認。此外，在分眾傳媒進行談判的過程中，其股價可能會有上行空間。

分眾傳媒表示，在美國上市的中國概念股，股價表現持續低迷，為公司私有化創造時機。五大私募股權基金，提出以每股２７美元，私有化分眾傳媒。

分眾傳媒已經宣布了每股ＡＤＳ２７美元的私有化方案，溢價１５％，市盈率為１４倍。該公司預計，２０１２財年第二季度，該公司的非美國通用會計准則淨利潤同比增長２４％至２７％。我們預計，２０１２至２０１５年間，分眾傳媒的利潤年增速將超過２０％。

（上海１４日訊）中國廣告公司分眾傳媒控表示，包括公司主席兼首席執行員江南春在內的一個聯合體已向其提出私有化建議，估值約為３６．６億美元（約１１３億令吉）。

分眾傳媒表示，包括公司董事長兼首席執行長江南春在內的一個聯合體已向其提出私有化建議，估值約為３６．６億美元。分眾傳媒已收到來自方源資本&#１２２８９;凱雷集團&#１２２８９;ＣＩＴＩＣＣＡＰＩＴＡＬＰＡＲＴＮＥＲＳ&#１２２８９;鼎暉投資和中國光大控股關聯方的初步非約束性建議書，報價為每股美國存托憑股票支付２７美元現金。分眾傳媒董事會已成立專門委員會評估這項交易，交易的融資方式為債務和權益資本融資。

中廣網北京８月１４日消息據經濟之聲《天下公司》報道，在納斯達克(微博)上市的分眾傳媒宣布，他們已經接到公司董事長江南春(微博)提交的私有化建議書。江南春打算以每股美國存托股２７美元的價格將公司私有化，比上周五收盤價超出１５％。按照這個價格計算，分眾傳媒的這次私有化交易的估值達到了３５億美元。

分眾傳媒私有化退市疑點：低溢價阻礙私有化進程

如果按公告發布前３０天的成交量加權平均價計算，分眾傳媒此次私有化交易溢價３４％。不過，相對於阿里巴巴溢價６０％的私有化，此次分眾傳媒私有化溢價並不高。

就直接預言，將發生更多私有化，他說：「分眾傳媒又被私有化了，ＰＥ基金溢價買入，還有更多的私有化在發生。至少部分ＰＥ認為上市公司的市盈率已低於非上市公司的了。」

受私有化建議消息利好，分眾傳媒今日開盤即大漲。截至北京時間２２時１７分，報２５．７８美元，漲２．４０美元，漲幅為１０．２７％。受分眾傳媒大漲影響，新東方股價今日也大幅上漲，現漲６．６７％報１３．７６美元，股價創下被渾水質疑以來新高。新浪認證資料顯示為「創新工場董事長兼首席執行官」的李開復發布微博稱，分眾能夠溢價退市，進一步證明了渾水質疑沒有道理，因此新東方也上漲。周一美股盤前分眾傳媒發．．．．．．請在這里發表您個人看法，發言時請遵守法紀注意文明。

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