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西班牙政府：ＢＡＮＫＩＡ尚未被接管，但將清理不良資產 @ 2012-05-09T00:

Keyword：西班牙銀行

Concept：西班牙銀行業 , ＢＡＮＫＩＡ注資１００億歐元

(綜合報道)(星島日報報道)標准普爾繼上周調低西班牙主權債信用評級後，昨日再一口氣調低該國１１家最大銀行的評級，並警告另外１６家銀行正面臨評級下調的風險。西班牙政府傳正與銀行業商討設立壞帳銀行，將有問題的房地產貸款集中至幾家資產管理公司，以減輕銀行負擔。

西班牙債務問題主要源於該國銀行業，西班牙央行行長奧德內茲稱，假如西班牙經濟惡化程度超出預期，則需要向銀行業注入更多資本。惠譽同日敦促歐元區核心國法國繼續銀行業的重組行動，以確保該國銀行評級。西班牙迅速膨脹的公共債務問題根源是房地產泡沫。伴隨著金融危機爆發，西班牙持續十年的房產泡沫破滅，國內銀行業背負了沉重債務。這場危機導致數家儲蓄銀行岌岌可危，不得不接受救助。由於大量房地產貸款壞賬未完成撥備，預計銀行壞賬問題將繼續惡化。目前，西班牙政府正支持４５家因不良房產貸款面臨破產威脅的儲蓄銀行整合為１４家，注資金融業將進一步加重西班牙政府財政負擔。

目前金融市場最大的擔憂就是，一旦銀行業崩潰，西班牙發行的國家債券將找不到買主。不過，東格斯教授認為，出現這一局面的可能性不大。第一，面臨問題的主要是儲蓄銀行，而不是那些大型銀行；第二，西班牙本國已經存在一個類似拯救傘的機制，可以幫助銀行克服再融資的困難。「只是問題在於，這個機制是否足以解決問題，政府還是否需要追加注資。」

另，周一西班牙國家統計局公布的初步數據顯示，西班牙經濟今年第一季較前季萎縮○．三％，三年內重陷衰退。標准普爾警告稱，西班牙政府將向國內銀行業提供更多的援助，房地產相關的投資損失令該國銀行業不堪負荷，加上今年西班牙經濟放緩，銀行業可能雪上加霜。自由時報０４３０

歐央行最新數據顯示，西班牙銀行業從央行取得的貸款，在２至３月間急增近一倍，達３１６３億歐元，觸發市場對西班牙銀行業是否需要政府打救的憂慮，令西班牙國債在周一開市後持續遭拋售，１０年期國債孳息一度升至６．１５６厘，較上周收市升超過２％，進一步逼近７厘警戒線。西班牙國債５年期（ＣＤＳ）亦升至５２２點子的新高，意即每１０００萬歐元的西班牙５年期國債，每年相應要繳付的預防違約保費，便高達５２．２萬歐元。投資者避險情緒升溫，資金湧入德國債市，１０年期債息一度見１．６２８厘的歷史低位。西班牙債息上升拖累歐元兌美元一度失守１．３水平，低見１．２９９６。

近期由於西班牙和意大利國債收益率上漲，再次引發了市場對歐洲主權債務危機的憂慮。西班牙１０年期國債收益率幾次到達６％的水平。西班牙總理提出的將債務占ＧＤＰ的比降至５．３％的水平引起市場普遍的懷疑。一是公共債務的一半來自地方政府，而中央對地方政府的管制能力又有限。二是西班牙經濟前景不容樂觀，２０１２年ＧＤＰ預期１．７％的衰退，失業率居高不下。我們認為西班牙需要像意大利一樣，提出個中期的財政計劃，來穩定市場情緒。西班牙目前的國債拍賣更多的依靠西班牙國內的銀行，我們認為，西班牙可以尋求外界的幫助，比如ＥＦＳＦ去購買債券來穩定市場。但整體看來，短期內西班牙國債收益率大幅下降的可能性不大。

我們認為，歐洲央行層面以及政府層面的政策停滯不前是對歐元後市走向的最大威脅。希臘和西班牙使得事情更為復雜。歐盟當局可能需要寬松財政規則以阻止希臘在接下來的幾個月里違約(對歐盟納稅人)；西班牙可能需要引進外部資金來支援國內銀行業。關於西班牙方面，我們可以在周五的時候得到更多資訊。屆時西班牙有可能將宣布組建一個「壞銀行」放置西班牙銀行業資產負債表上龐大的不動產壞帳。在此之前的昨天有消息稱，西班牙綜合性銀行集團ＢＡＮＫＩＡ將得到國家資金的注入。市場對「壞銀行」的消息將做何回應難以預測，目前看來西班牙債券殖利率正在上升，但仍低於６％的關鍵水准。

中國在周末擴大人民幣兌美元匯率日內波幅限制倍增至１％，粉碎市場對中國經濟是否擺脫硬著陸風險的擔憂，但恐怕對出口產生負面影響，周一日本政府官員則表示，中國擴大匯率波幅朝正確方向邁進，將促進中國國內需求，但亞洲股市普遍下滑，打擊風險胃納，令具有避險性質的日圓受到青睞，美元兌日圓受限於８０．９９高點。日本央行(ＢＯＪ)總裁白川方明稱，歸功於歐洲央行(ＥＣＢ)大規模注資和希臘援助計劃，全球金融市場出現劇烈震蕩的風險消退，將持續關於歐洲債務危機可能對日本銀行系統產生的風險，堅持ＢＯＪ關於經濟溫和復蘇的預估，表明ＢＯＪ繼２月意外放松政策後，將維持超寬松政策傾向，以幫助經濟擺脫通貨緊縮，並有消息人士指ＢＯＪ將在４月２７日會議上，再透過擴大資產購買來寬松政策，但西班牙公債收益率飆升及債券違約保險成本升至紀錄高位，重燃歐洲債務危機的擔憂，削弱投資者持有風險資產的意願，導致歐元兌日圓下挫至兩個月低點１０４．６１，拖累美元兌日圓，並隨著美國公布２月整體淨資本流入為１,０７７．０億美元，遠高於１月修正後的３１．０億，另外３月零售銷售意外較前月成長０．８％，但紐約聯邦儲備銀行４月制造業指數為６．５６遠遜於預估值及２月企業庫存較上月僅增長０．６％較差，而且全美住宅建築商協會(ＮＡＨＢ)公布美國住宅建築商人氣在４月下滑，為七個月來首次，打擊美元兌日圓跌至七周新低８０．３１。預估今日美元兌日圓阻力於８０．４０-６０，支撐於７９．５０-８０。

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