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《大行報告》瑞銀:大昌行調整過度 「買入」目標價升至11元 @ 2012-03-02T15: Back Hot News
Keyword:大昌行
Concept:今年汽車 , 大昌行461億
大昌行(01828.HK)去年純利倒退百分之七,賺十三億二千三百萬元,派發末期息每股12.74港仙。若扣除前年出售資產,帶來一次性收益的影響,去年溢利增長兩成一。管理層在業績報告中表示,內地汽車市場經過過去幾年的急速擴張,預期今年的增長將會放緩,但公司會繼續透過內部增長及並購,擴展特約店網絡,亦會發展汽車相關業務,包括汽車租賃、易手車銷售及連鎖式汽車維修中心等,應付內地日漸成熟的汽車市場所帶來的需求。
    大昌行將賓利總代理權提早於明年交回,以換取於寧波、大連、合肥及其他兩個城市的額外5個賓利代理權。集團行政總裁葉滿堂解釋總代理權變為城市代理權,可確保長期盈利前景,因城市代理權可令集團之業務分散並兼容汽車之售後服務,而售後服務之毛利較高,可保銷售新車之不足。他又預計今年賓利銷量能維持雙位數增長,集團的整體汽車銷量目標取得雙位數增長。
渣打研究將正通汽車評級由「跑贏大市」降至「與大市同步」,指股價今年累漲30%,建議投資者獲利,目標價維持9.37元,認為中升及大昌行提供更便宜估值。
4.據香港明報報導,汽車代理大昌行(01828)行政總裁葉滿堂表示,由於集團計劃增加新店,加上同店銷售增長及售後服務較高利潤的貢獻,估計今年汽車銷售增長可達雙位數,並優於大市。他透露,汽車毛利潤可達三至四成,有助提升盈利能力。
大昌行<01828.HK>料今年汽車銷售雙位數增 賓利代理權提前2013年交還
大昌行去年經調整淨溢利率下跌,今年再開汽車4S店

 

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