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希債減記 歐洲央行拒加入 @ 2012-01-26T08: Back Hot News
Keyword：希臘
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自１月１８日開始的希臘政府與民間債權方的談判陷入僵局，盡管經過數輪談判後已經接近達成協議，但許多細節問題依然懸而未決。市場期盼２３日開始的歐元區財長會議能最終為該談判完成"句號"，以幫助希臘盡早獲得新一輪援助資金，避免債務違約的最終出現。亞市２３日早盤，因多個市場適逢中國農歷新年休市，市場交投略顯清淡。
拉加德在巴黎對記者說，如果民間債權人未能與希臘重新談判出減記債權協定，「公共債權人就必須對減輕希臘債務做出貢獻」。
希臘政府希望在２３日歐元區財長會議上提出協議大綱，以期獲得新一波的紓困金，避免現有的１４５億歐元債務在３月２０日到期時倒債。ＩＩＦ執行長德拉哈２０日晚間開完３小時的協商會後，發表聲明表示，「采取果決行動，把握機會敲定這個歷史性的協議，以促進希臘、歐元區及世界經濟的穩定，此其時也。」德拉哈代表民間債權人，與希臘總理帕帕德莫斯協商，同時間希臘財長范尼塞洛斯則與歐盟和國際貨幣基金討論紓困計畫。
分析師說，傳言ＩＭＦ考慮增加貸款額度，希臘與其債權銀行恢復談判，均有助支撐歐元。
當然，協議關系到的遠不止希臘。如果最終達成自願協議，希臘債權人要面臨大約１,０００億歐元（１,２８０億美元）的減記規模；但如果再有哪些國家的債務需要重組，損失還要大得多。而如果勢態發展到部分分析師提議的政府間財政轉移的地步，誰知道還將付出多大的代價。在上述分析師看來，要防止危機導致意大利和西班牙出現債務違約，財政轉移必不可少。
私營部門債權方希望盡早與希臘政府方面完成有關債務減記計劃的磋商。１０月份，歐元區成員國政府要求希臘確保其私營部門債權方減記所持希臘債務５０％，作為第二輪援助希臘計劃繼續執行的額條件。
希臘在今年三月廿日將面臨一四五億歐元債務到期壓力，亟需歐盟與ＩＭＦ提供新的一千三百億歐元紓困金，但條件是必須與債權銀行達成減債協議，並且提出四年財政減赤計畫。不過，希臘政府與債權銀行的協商遲遲無法達成共識，有「債券天王」之稱的太平洋投資管理公司執行長葛洛斯預期，希臘將成為歐元區第一個違約的國家。此外，義大利與西班牙在第一季共有一千五百億歐元債務到期，希臘一旦違約，可能引發骨牌效應，後果不堪設想。
來自國際貨幣基金組織(ＩＭＦ)、歐洲央行(ＥＵＲＯＰＥＡＮ ＣＥＮＴＲＡＬ ＢＡＮＫ)和歐盟(ＥＵＲＯＰＥＡＮ ＵＮＩＯＮ)&ＬＤＱＵＯ;三駕馬車&ＲＤＱＵＯ;的高級官員代表團將於２０日抵達雅典，就總值１,３００億歐元的第二輪援助貸款進行磋商。希臘與私營債權人達成債務減記協議，以此在２０２０年將債務占ＧＤＰ的比重由１６０％降低至１２０％，這是希臘得以獲得&ＬＤＱＵＯ;救命錢&ＲＤＱＵＯ;的關鍵條件。
換債協議的目標是協助負債３５００億歐元的希臘削減１０００億歐元債務，加上歐元區先前通過規模１３００億歐元第二套紓困方案，讓希臘可望在２０２０年之前把負債占ＧＤＰ比重，從１６０％降到１２０％。
即使標普下調了歐元區９個國家評級這件事情再糟糕，也一定沒有希臘違約糟糕。希臘命懸一線。希臘與私人債權人的債務互換協議必須在今年３月２０日之前完滿解決，屆時希臘政府將面臨總值１４５億歐元的到期債權。
歐元區債務這渾水不好趟，資本市場的渾水都不好趟：華爾街等銀行家們在暗處，而政府卻在明處，陷進去之後只能是被動挨打。截至去年９月３０日，華爾街幾家大銀行對希臘、愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙各國債務的敞口分別為：摩根大通１５２億美元；美國銀行１３０億美元；花旗集團７２億美元；高盛２５億美元；摩根士丹利２１億美元。美國證券交易委員會認為，美國大型金融機構的相關信息披露遠不盡如人意，「內容和展示都似是而非」。１月６日，美國證交會發出指引，要求美國上市銀行進一步加強披露：細化其對歐元區債務的敞口的具體分類，標明主權債務、金融機構債務和非金融機構公司債務的敞口；說明信貸違約掉期；以及購買信用保護無法彌補損失的情況。但美國證交會的這一紙通知只是一個指引，並無強制性的效果，內容也比較含混，給華爾街金融機構留下了充分的回旋余地。這也是美國證券法的一大特點：披露是虛，隱瞞是實。

 
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