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歐債危機蔓延歐美銀行業裁員過冬 @ 2011-11-18T05:

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國內法人表示，國際利空由希臘、義大利至比利時，空方氣焰仍在，台股再遭摩根士丹利國際資本(MSCI)調降權重，加上國際信評機構惠譽周三發表報告點出，歐債危機持續擴散，美國大型銀行曝險高達500億美元，目前雖然仍在可管理范圍，但6大銀行不見得能躲過可觀金融成本。惠譽雖然維持美國銀行業展望穩定，但警告歐洲危機拖得越久，對銀行業賺錢的所在─資本市場─也越不利。投資人和企業信心不足，可能導致銀行業的交易、顧問和證券承作收益減少。

紐約時段，受意大利總理蒙蒂宣布臨時政府內閣成員名單的消息支持，歐元兌美元再次沖擊日內高點1.3550一線。惠譽突然發表聲明表示歐債危機蔓延威脅到美國銀行評級，此聲明一出市場情緒急劇惡化，道指在不到半小時里下跌200點，此前還小幅反彈的非美貨幣大幅回落回吐了美國時段的全部漲幅，其中英鎊兌美元更是刷新日內低點，最終美國三大股指收盤跌幅都超過1.5%。

馬里奧蒙蒂正式成為意大利新總理和財政部長，並預計將在今天提出緊縮措施來挽回巿場對國家的信心。美國十月份通貨指數四個月來首次下跌0.1%，加上食品和商品價格的下降，暗示了通脹可能已經見頂。但核心消費物價指數較上年同期仍維持於0.1%。雖然全球經濟放緩，但美國工廠和礦業訂單增加，導致美國十月份工業生產增長由0.3 %上升至0.7%。另外惠譽對美國銀行於歐洲的債務危機的表現發出報告後，美國10 年期國庫券收益率跌至1.98%。

美國股市16日因惠譽(Fitch Ratings)警告歐債危機若進一步蔓延恐將對美國銀行造成威脅、市場擔憂油價攀高可能沖擊經濟成長的影響而全面走低。道瓊工業平均指數終場下跌1.58%(190.57點)，收11,905.59點。NASDAQ指數下跌1.73%(46.59點)，收2,639.61點。標准普爾500指數下跌1.66%(20.9點)，收1,236.91點。費城半導體指數下跌0.59%(2.31點)，收389.92點。

盡管意大利內閣成員名單敲定，希臘新政府贏得信任投票的消息一度提振歐元/美元周三盤中觸及1.3555的日內高點，且歐洲央行持續買入國債，但隨後惠譽評級公司對歐債危機蔓延威脅到美國銀行評級的聲明，以及國債收益率的再度反彈，引發避險情緒全線升溫，歐元盡吐日內漲幅，其他非美貨幣也尾隨歐元走勢，全天呈現劇烈震蕩。

意大利裕信銀行近日向歐洲央行(ECB)尋求更多融資渠道的消息再次引發了市場對歐元區銀行業體質健康問題的擔憂。隨後評級機構惠譽更表示，若歐元區債務危機持續得不到解決，則美國銀行業評級展望可能會惡化。在全球金融市場聯系非常緊密的今天，美國銀行業和歐洲銀行業之間千絲萬縷的聯系使得美國銀行業很難在歐債問題嚴重惡化時幸免，惠譽的聲明無疑是提醒市場歐債危機蔓延已經非常嚴重。

惠譽評級周三(11月16日)發布報告稱，因歐債問題出現擴散，可能下調美國銀行業的評級展望。報告指出，歐債危機對美國銀行業的負面沖擊正在加大，如果歐債危機不能得到及時、有序的解決，美國銀行業的信用前景可能惡化。

今日重點關注事件：惠譽評級周三發布報告稱，如果歐元區主權債務危機不能及時得到解決，那麼美國銀行業的信用前景將會惡化。與此同時，穆迪投資者服務公司周三也下調了德國10家銀行的優先債務和存款評級。通過蛛網博弈推演平台，我們認為，歐債危機正進入最關鍵的利益博弈和攤牌階段，債務危機引發金融危機的可能性正在增大，應警惕由此給市場帶來的沖擊。

(一)惠譽有心地選取在華爾街尾市始發表『報告』，認為歐債要需時及有序解決，卻相信美資銀行的信貸素質或會惡化，市場人士沒有足夠時間分析、判斷，便得匆匆沽貨，花旗及摩通等銀行股價在旦夕間急跌，紐約市三大指數皆迅跌，為甚麼不早一點披露？顯然有出奇不意的制造亂況惡意。

繼德克夏集團之後,曼氏金融因大量投機歐債而身陷絕境,顯示殺傷力巨大的歐債危機不僅在向歐洲銀行體系擴散,且正向美國銀行體系擴散。張穎告訴記者,曼氏金融破產很可能僅是冰山一角。雖然曼氏金融的規模不大,今年初其市值僅為14億美元,資產負債僅為雷曼的6%,但其影響力同樣不容忽視。曼氏金融是倫敦乃至全球市場上頗具影響力的衍生品及期貨經紀之一,在全球擁有超過70家期貨及商品交易所的會員資格,同時也是美國政府指定的全球22家美國國債一級批發商之一。該公司的破產保護文件顯示,其最大債權人為摩根大通及德意志銀行,兩行的債權分別逾12億美元及逾10億美元,此外還有花旗銀行和美國銀行。由於歐債危機不斷惡化導致國際金融市場大幅振蕩,今年三季度,摩根大通、美國銀行、花旗、高盛和摩根士丹利合計的淨交易收入同比下降35%至135億美元,投行業務收入環比下降41%至44.7億美元,高盛和美銀美林更分別為3.93億美元和3.02億美元的季度虧損。曼氏金融破產將會令美國大銀行蒙受更多損失,從而成為歐債危機向美國傳遞的一個窗口。此外,張穎補充說,未來可能仍會有銀行因擁有大量歐債自營交易倉盤而出問題。因為金融機構不會把所持歐洲主權債券放入保管箱,可能有很多歐債已被用來進行結構復雜的衍生交易,如用作回購協議的抵押品、與違約掉期做對沖、或打包為債務抵押證券出售,這會使歐債危機可能如同當年的「次貸毒資產」一樣,循多種渠道不斷擴散。

本周以來歐債危機蔓延一直是市場擔憂的焦點，先是歐元區國家國債收益率普遍上升以及意大利10年期國債收益率突破7%，隨後法國3A評級受到市場質疑，另外歐盟容克也認為德國債務水平比西班牙高，其負債水平也令人擔憂，如果歐債危機蔓延到歐元區核心國家還沒有真正引發市場恐慌的話，那麼如果蔓延至美國銀行業呢?在全球金融市場聯系非常緊密的今天，美國銀行業和歐洲銀行業之間千絲萬縷的聯系使得美國銀行業很難在歐債問題嚴重惡化時幸免，惠譽在美國尾盤時的聲明無疑是提醒市場歐債危機蔓延已經非常嚴重，望大家深思，引起高度注意。

惠譽警告稱歐債危機嚴重威脅美國銀行業，引發全球金融體系健康擔憂，需求前景惡化，LME期銅17日亞市狂瀉，創一周最大跌幅，但分析師預計強勁基本面將限制任何顯著跌勢。

美股昨晚下挫，三大指數均跌逾1.5%。雖然昨晚公布的美國經濟數據稍勝預期，但歐洲央行大手買入歐債仍未能推低債息，意大利10年孳息續高企於7厘危關，加上評級機構惠譽警告，歐債危機蔓延可能令美國銀行業前景惡化，銀行股領跌，美股並以接近全日最低位收市。道指收市報11,905.59，跌190.57點或1.58%；標普500收報1,236.91，跌20.90點或1.66%；納指則收報2,639.61，跌46.59點或1.73%。紐約期油自6月以來首次重越100美元，12 月份紐約期油每桶收報102.59美元，較上日升3.22美元或3.24%。 12月份紐約期金每盎士收報1,774.30美元，較上日回落7.90美元或0.44%。

周三(11月16日)穆迪下調數家德國銀行信用等級評級，惠譽(Fitch)表示歐洲債務危機將進一步蔓延進而對美國銀行形成風險，使風險厭惡情緒進一步惡化。

惠譽指出，若歐元區主權債務危機不能及時得到解決，美國銀行業的信用前景將會惡化，利淡美股表現。不過，希臘和意大利的政局漸告穩定下來，使歐洲股市相對穩定。由於惠譽報告於今早(香港時間)才發出，或會利淡期指走勢，甚至借勢調整。

港股17日再度回落，藍籌成份股多數下跌，華潤置地、思捷環球、華潤電力跌幅居前，分析師表示，惠譽警告歐債危機蕞延，將會嚴重威脅美國銀行業的評級展望，加上意大利及西班牙國債孳息率高企，令全球市場繼續受壓，助推港股盤面弱勢，同時A股繼續調整引發中資股續跌，加上投資者對歐債危機的憂慮難減，增大早盤調整壓力，料恆指短期將繼續考驗18,500-18,800點區域。

在港掛牌的歐洲銀行股走低，受累惠譽指出，假使歐債危機擴散到歐豬5國以外地區，美國銀行業信評將惡化。

周三（１６日），評級機構惠譽表示，目前美國五大銀行於法國持有法國債券的金額達１８８０億美元，大幅高於美國頭六間銀行在第三季末持歐豬五國債券總額的５００億美元，因此，一旦歐債危機進一步蔓延至其他成員國，美國銀行業界的信貸評級將受到沖擊，令市場對歐債危機的憂慮持續，拖累歐元兌美元連跌第三日，跌至５周新低，美股亦見下跌。

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