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《神州金融》中銀監：不得借理財產品變相高息攬儲 @ 2011-10-10T10:

Keyword：理財產品銀監會

Concept：

第一章總則，明確立法依據、監管范圍和監管職責。第二章基本原則，提出商業銀行在理財產品銷售過程中應遵循的基本原則。第三章宣傳銷售文本管理，規范理財產品宣傳和銷售文本的內容和制作方式。第四章理財產品風險評級，建立理財產品風險等級制度。第五章客戶風險承受能力評估,明確影響客戶風險承受能力的因素，風險評估頻率和方式，以及客戶分類標准。第六章理財產品銷售管理,對理財產品的銷售提出具體規范要求。第七章銷售人員管理，對銷售人員從業資格、銷售行為、考核機制、職業操守等提出規范性要求。第八章銷售內控制度，規范銷售環節的內控制度、風險管理制度。第九章監督管理，對理財產品發售前和發售後的報告制度、現場和非現場監管規定以及年度發展報告做出規定。第十章法律責任，明確法律責任和處罰措施。第十一章附則，對其他相關問題做出規定。

銀監會日前最新發布的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》(征求意見稿)第二十條指出，理財產品銷售文件應當載明投資范圍、投資種類和各投資資產種類的投資比例，並確保在理財產品存續期間按照銷售文件約定比例合理浮動。

各家銀行在苦苦思索出路的同時，銀監會創新監管部也在著手起草《商業銀行理財產品投資管理辦法》，並推動《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》的修改。《商業銀行理財產品銷售管理辦法》已完成公開意見征求，最終的文件和征求意見稿差別不大，將於近期印發，於明年1月1日起施行。

可以肯定地說，銀行體系存款大幅度下降與股市和房市無關，因為這兩個市場一個處於全球最熊，一個剛剛開始下跌，它們急盼流動性，卻得不到流動性的青睞。最大的可能是企業資金面嚴重緊張，居民存款被“高息”吸走，而高利息主要由銀行業理財產品和影子銀行提供。雖然我無法分清銀行體系內的資金到底是轉為表外業務的多，還是直接流向影子銀行的多，但有一點值得注意：7月份以後，銀監會對銀行業理財產品的管理在不斷地加強，央行也要求將銀行業表外業務中的理財產品納入表內管理，並且同樣上繳存款准備金。因此，雖然銀行業理財產品總量仍然處於上升趨勢，但仍然被納入存款管理，因此9月存款大幅度下降應該與表外業務關系不大。因此可以斷定：銀行業存款大幅度下降的主要原因還是由於全社會資金面嚴重趨緊，企業存款被挖了“庫存”，局面存款大量流向影子銀行。

他建議，制定所有理財產品統一的監管標准，營造一個公平的外部環境，這對公募基金的發展至關重要。對於相似的理財產品尤其是高風險理財產品，有必要實施不同行業監管措施的協調，統一監管標准。這有利於遏制不公平競爭，樹立投資者的信心，維護資產管理行業的信譽。

報導統計，今年上半年就有超過50家上市公司購買了理財產品，即便6月中旬中國銀監會發布「理財產品銷售管理辦法」，加強銀行理財產品監管，之後還有20多家上市公司公布投資理財產品的計畫。

銀監會9日消息，銀監會日前發布《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，要求商業銀行不得將存款單獨作為理財產品銷售，不得將理財產品與存款進行強制性搭配銷售。商業銀行不得將理財產品作為存款進行宣傳銷售，不得違反國家利率管理政策變相高息攬儲。

客觀地說，信托公司「游牧文化」的形成是外部環境造就的。從責任上說，在承載著接近4萬億元信托資產的壓力下，仍然依托「游牧文化」中所形成的理念和習慣方式去對如此龐大的資產負責，很顯然是會有問題的。因此，信托行業已經到了必須改變這種「游牧文化」的時候了。從環境而言，雖然目前信托行業的外部政策環境仍然是個問題，但至少監管層已經給出了路徑。在去年舉行的「2010年中國信托業峰會」上，中國銀監會非銀行金融機構監管部主任柯卡生明確提出，力爭在3至5年時間內使信托公司盈利模式有較大轉變，真正體現信托原理，充分發揮信托功能，發展成為面向合格投資者、主要提供資產管理、投資銀行業務等服務的專業理財機構。同時柯卡生明確表示，今後將在三方面支持信托公司的科學發展：一是充分發揮「受托人」角色，開發低風險信托產品；二是鼓勵信托公司研究創新設立中長期「私募基金型信托計劃」；三是繼續扶持有能力的信托公司開展QDII業務。

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