蘇創燃氣股份有限公司, 01430.HK - 公司概覽 |
集團主席 |
蘇奕 |
發行股本(股) |
903,000,000 |
面值幣種 |
港元 |
股票面值 |
0.01 |
行業分類 |
燃氣供應 |
公司業務 |
年內集團的主要業務包括於中國內地配送及銷售管道天然氣、經營壓縮天然氣(「壓縮天然氣」)及液化天然氣(「液化天然氣」)加氣站業務、提供天然氣輸送及作為建設及接入燃氣管道的主要承包商。 全年業績: 收入約為人民幣1,181.1百萬元,較去年減少約11.2%。 母公司擁有人應佔溢利約為人民幣54.4百萬元,較去年減少約22.4%。 每股基本盈利為人民幣0.06元。 業務回顧: 作為中國江蘇省太倉市領先的管道天然氣供應運營商,於2020年12月31日,集團在太倉的天然氣管道網絡全長645公里,覆蓋太倉市內各主要區域,按長度計已覆蓋太倉市天然氣管道網絡90%以上。 作為距離上海最近縣級城市,太倉市在2020年積極推進對滬規劃銜接,全面融入長三角一體化。期內建成通車滬通鐵路一期,加快建設滬通鐵路二期,大力爭取上海嘉閔線北延。此外,積極對接上海產業地圖,主動融入虹橋商務區深化嘉昆太協同創新核心圈建設。加上蘇錫常城際鐵路太倉先導段(上海嘉閔線北延至太倉段)列入國家重大專案、岳鹿路對接嘉定城北路正式通車、嘉昆太科技產業園核心園完成建設、滬太協同發展推介會等活動成功舉辦等,都令太倉的經濟發展增添動力。據《太倉市2021年政府工作報告》資料顯示,太倉市2020年全年實現地區生產總值人民幣1,360億元(預計數,下同),同比增長3.9%;地區生產總值年均增長1,360億元,人均超19萬元,完成全社會固定資產投資人民幣468.59億元,位列全國綜合經濟競爭力百強縣第十位以及綜合實力穩居全國前十。一般公共預算收入達人民幣171億元,增長5.0%。 此外,太倉港是國家定位的上海國際航運中心重要組成部分、集裝箱幹線港、江海聯運中轉樞紐港,同時也是江蘇僅有的沿江天然良港。截至2020年年末,太倉港的排名已躍升至全省第一、全國第九、全球百強集裝箱港口第30位。成為長江外貿第一大港、長江外貿航線最多的港口、全省進出港國際航行船舶艘次最多的港口。太倉市良好的宏觀經濟環境以及龐大的發展潛力,為集團提供了極佳的營商環境,業務發展得到強勁支持,有利集團穩步成長。 與世界領先天然氣企業合作共同開發LNG項目 2020年6月,集團通過全資附屬公司中國蘇創能源(香港)有限公司(「蘇創能源」)與碧辟(中國)投資有限公司(「BP」)關於天然氣、液化天然氣全產業鏈及天然氣發電的全面戰略合作框架協定。按合作協定約定,BP有意與蘇創能源開展合作並在中國共同開發新建LNG接收站項目。BP在廣東大鵬LNG接收站和其它國際LNG接收站項目的獨特經驗,無論是建設和運營上,將能為與蘇創能源的合作增加特殊的價值,雙方希望能在下述領域開展戰略合作:(i)在中國向蘇創能源或其關聯公司供應長期和現貨LNG供應;(ii)在中國對蘇創能源和╱或其關聯公司LNG接收站項目的潛在股權投資;(iii)共同在中國開發國內LNG╱天然氣市場。 尋找新氣源,突破氣源限制 2020年7月27日,公司與中海石油氣電集團有限責任公司(「中海石油氣電集團」)訂立合作框架協議,自合作框架協議日期起為期五年,以就於太倉港發展液化天然氣業務、興建液化天然氣接收站、發展及經營液化天然氣罐箱業務以及興建液化天然氣車船加氣站建立合作關係。 集團與中海石油氣電集團之間的合作將為彼此創造協同作用,以於若干項目(包括公司於太倉港發展液化天然氣接收站及在太倉市興建及發展液化天然氣加氣站)尋求進一步業務合作,而此舉符合集團長期發展及其股東的整體利益。此項合作或可突破現時天然氣供應制約,增加天然氣供應來源滿足市場天然氣長期供應缺口,同時可增加公司收入及盈利。 按照國家發展策略,液化天然氣(LNG)等清潔能源將會是未來主要的應用能源。隨著天然氣消費量需求的不斷增長,且季節性消費差異明顯,短期內我國儲氣設施不足等因素,導致我國目前運營以及在建的液化天然氣接收站無法完全滿足和適應天然氣消費增長和市場的需求。為保障蘇州及長三角區域安全供氣,加快產業結構升級,充分利用太倉港天然優勢,及長三角地區對天然氣的客觀需求增量,集團擬在太倉港進行液化天然氣接收站建設。 天然氣價格調整 集團與中石油已建立逾十年的良好戰略關係,並於2015年11月投產運營與中石化川氣相接的城市門站,進一步保障了集團主要業務營運地區具有充足的供氣資源。集團天然氣的採購價格由國家發改委按終端使用者的類型根據門站價格釐定。年內,集團的平均每單位管道天然氣採購價(不包括增值稅)(按天然氣採購成本總額除以有關期間的天然氣採購總額計算得出)為每立方米人民幣2.02元。集團可向終端使用者銷售管道天然氣的最高價格由太倉市物價局設定。工商業終端使用者價格一般高於居民用戶和其他用戶。年內,集團管道天然氣的平均單位售價(不包括增值稅)為每立方米人民幣2.60元。 天然氣銷售及輸送業務 集團的主要業務經營地區太倉市為江蘇省主要的工業縣級市之一,鄰近華東如蘇州、昆山、常熟及上海等富裕城市,地緣優勢明顯,與上海形成滬太同城效應。活躍的經濟與工業發展為集團帶來不斷增長的工業及商業天然氣用戶。截至2020年12月31日,集團在太倉市的工商業用戶數量為627戶,居民用戶數量約為26.05萬戶,較2019年12月31日分別增加32戶及增加約1.05萬戶居民用戶。年內,集團來自銷售及輸送天然氣業務產生的收入較2019年減少13.0%達約人民幣1,041.5百萬元,佔集團總收入的88.2%。該減少主要由於本年度銷售天然氣的用氣量有所減少所致。 截至2020年12月31日,集團共擁有5個壓縮╱液化天然氣加氣站,包括3個位於四川廣元,1個位於太倉、1個位於蘇州。還有2個分別位於四川及太倉的液化天然氣╱壓縮天然氣加氣站正在籌建中,並將於2021年年底完工。 天然氣管道建設及接入業務 集團的天然氣管道建設及接入業務,包括建設和安裝城市燃氣管道網絡,以及為物業開發商和新工商業使用者把網絡接入其物業的終端使用者管道。年內,來自天然氣管道建設的收入為人民幣120.3百萬元,較去年的人民幣112.0百萬元增加7.4%,佔年內總收入的10.2%。該增加主要由於本年完成工程項目主要為商用使用者工程,該項工程利潤率比居民使用者管道工程為高。 擴展為綜合能源環保企業 按照國家發展戰略,清潔能源液化天然氣將會是以後的主要應用能源。根據《太倉港綠色港口建設三年行動計畫》,加快港口能源消費結構優化,開展港區及周邊LNG加氣設施配套建設,或採用LNG加氣車為港內水準運輸機械提供加氣服務。2020年7月,集團通過全資附屬公司太倉市天然氣有限公司(「太倉天然氣」)與太倉港務集團有限公司(「港務集團」)簽訂《太倉港LNG能源專案戰略合作框架協定》。雙方各自發揮自身優勢,共同努力在太倉港打造長三角具備影響力的專業的LNG功能板塊,在開拓和運營LNG集裝箱業務、共同推進罐箱堆場建設、打造LNG接收站、建設加氣站以及水上加注站等方面開展全面戰略合作。 業務展望: 受到新冠肺炎疫情的衝擊,國內能源行業去年曾經歷先挫後揚的格局,天然氣首季消費更是歷史上初次出現負增長,但隨著疫情逐漸受控,國內生產和經濟都很快回復升軌。中國政府要求加快形成「國內大循環」為主體的新發展格局,內需改善成為經濟穩步上行的動力源。國內工商業快速增長,都為能源消費持續增長奠定了有力基礎。 在十四五期間,中央政府仍將堅持環境治理的方向不變、力度不減,將持續推動能源結構優化調整,高污染、高能耗工業企業治理以及燃煤的清潔能源替代仍將是工作重點,天然氣將在該項工作中發揮重要作用。發改委在《加快推進天然氣利用的意見》指出,力爭在2030年將天然氣的一次能源消費比提高到15%左右。根據中國能源報最新預測,中國能源消費中煤炭的佔比將快速下降,從2018年的60%降至2040年的35%,降低的總量基本由可再生能源和天然氣的增量抵銷。 在中國大力發展天然氣作為替代能源的方針下,天然氣產業發展迎來黃金發展期。整體而言,天然氣產業持續穩步發展的形勢不變,2021年中國天然氣產業將朝向更好的發展。 LNG罐箱業務帶來新氣源,藉新增量氣源吸納新工業客戶 隨著國策對清潔能源的推動,城鎮化水平提高,國內城市天然氣消費人口和供應消費總量不斷增長。可是,儲氣調峰設施建設不足,加之管網聯通程度以及建設規模較小,面臨較大的下游需求增速,導致國內目前運營以及在建的LNG接收站無法完全滿足和適應天然氣消費增長和市場的需求,天然氣市場出現供應缺口也是必然。國家發改委預料在2023年中國天然氣的供需缺口將達到約1,750億立方米。 集團所在的江蘇省,大力推行「煤改氣」和燃氣發電政策,一直以來都是天然氣消費大省。以2020年為例,全年江蘇省天然氣表觀消費量為307億立方米,同比增長7.0%。2021年,江蘇省天然氣消費量估計會超越上年水平。單是2021年1月,根據能源局江蘇監管辦公室資料顯示,城市燃氣與工業燃料天然氣消費量16.6億立方米,同比增長28.7%;發電天然氣消費量7.0億立方米,同比增長5.6%。預計到2025年,沿海地區主要天然氣消費區域的蘇南和上海為例,天然氣消費量將達到433億立方米。由於江蘇省內並無任何天然氣資源,目前主要氣源為西氣東輸、川氣東送、冀寧線、及周邊LNG接收站,2020年綜合供氣能力為258億立方米,而江蘇省的需求量為350億立方米,有92億立方米的缺口需要其他氣源來補充。預計至2025年,缺口將進一步擴大到114億立方米。 LNG罐箱業務帶來新氣源,藉新增量氣源吸納新工業客戶(續) 鑒於江蘇省當地及周邊天然氣供應基礎設施建設速度遠低於市場需求量,集團將充分利用太倉港的優勢,建設LNG接收及儲存設備,以準備在LNG罐箱可輻射的300公里經濟半徑範圍內,拓展下游用戶。集團與較大LNG貿易分銷商合作,委託其開發下游用戶,將來集團亦可直接向下游用戶供氣,以保持並增加在下游市場的佔有率。 於該期間內,集團銷售LNG82.2噸,較去年同期增加63.5噸,為未來的罐箱業務奠定基礎。為了突破現時行業限制,保障蘇州及長三角區域安全供氣,集團有必要進一步開拓氣源、開拓市場以及推動業務多元化。 開拓氣源 國家統計局資料顯示,2020年中國LNG產量有穩步上升的趨勢,達到1,332.9萬噸,同比增長14.4%。過去一年,油氣勘探開發情況良好,國家能源局指國家不斷加快推進天然氣領域管道、儲氣庫和LNG接收站等重大工程項目建設。其中,拓展船舶航運亦成為長江內河沿線地區重點發展項目。 為體現油氣體制改革精神,江蘇能監辦和省發改委於2021年2月制定了《江蘇省液化天然氣接收站公平開放監管實施細則》,促進江蘇境內液化天然氣接收站設施公平開放,及確保天然氣安全穩定供應,規範公平開放相關市場行為,這將為LNG產業發展創造了良好環境。集團相信國家政策在過去一年加快天然氣體系建設,能為未來能源結構優化提供保障。 集團所在的太倉擁有長江沿線最大的集裝箱港口、並擁有危險化學品經營許可證。早前,集團和太倉港務集團建立了戰略關係,在太倉港建設LNG接收站、LNG罐箱碼頭、堆場等相關基礎設備設施,令集團可以通過罐箱購入LNG再供應給用戶。現時,集團正努力爭取今年內取得LNG罐箱碼頭資格。若取得資格,集團能以增加天然氣供應來源以滿足市場的供應缺口。另外,集團亦和中國海洋石油集團有限公司(「中海油」)旗下的中海石油氣電集團達成合作共識,通過中海油在海口LNG碼頭的LNGISO儲罐進口天然氣。在2021年初,集團更成功獲得使用國家石油天然氣管網集團的油氣管道資格,能直接使用管輸服務與上游企業對接,加強供氣保障。如果有關業務順利推進,預計每年進口天然氣量可達到22億立方米,從而突破有限的低成本天然氣供應的瓶頸。 拓展市場 近年《油氣管網設施公平開放監管辦法》正式出台及國家管網公司於10月的正式運營,推動油氣管網設施公平開放,為中國天然氣全產業鏈注入新活力,形成上游資源多主體、多渠道供應、天然氣市場定價機制,有利於改進對壟斷環節的監管和優化油氣市場結構,為集團提供了解決供應瓶頸的機會和有助其業務覆蓋範圍具備大江蘇版圖。 除此之外,集團正積極拓展下游市場,以往一直向太倉市的最終用戶供應天然氣,並向崑山和常熟進行批發貿易。鑒於集團現時擁有新的低成本天然氣來源,可以與附近的LNG接收站競爭,向在300公里的經濟運行半徑內其他城市的加油站、工廠和其他管道天然氣業務供應天然氣。 同時,集團亦計劃將LNGISO儲罐業務擴展到其他省份,以擴大市場版圖。LNGISO儲罐業務只是天然氣供應擴張的其中一個策略,集團目標是建造一個80億立方米(每年處理量)LNG接收站,為太倉附近的發電廠及周邊城市燃氣企業供氣。因此,公司在2020年7月27日與中海石油氣電集團訂立合作框架協議,就於太倉港發展液化天然氣業務、興建液化天然氣接收站、發展及經營液化天然氣罐箱業務以及興建液化天然氣車船加氣站建立合作關係。待獲得有關部門的批准後,集團會與中海油會隨即開展相關的項目建設。 業務多元化 集團也持續開展其他業務的投資與探索。集團於2020年1月8日與復星旅文之全資附屬公司上海復星旅遊訂立不具約束力的戰略合作框架協議,以就(其中包括)向復星旅文及其附屬公司的旅遊目的地項目提供清潔能源建立合作關係。旅遊目的地項目已於2020年動工,而集團目前主力協助上海復星旅遊為項目進行天然氣管道安裝工程。另外,集團早前與恒大集團簽署戰略合作框架協議,主力協助恒大集團為旗下旅遊項目進行天然氣管道安裝工程。此兩個項都有可為集團帶來穩定可觀的收入和有機增長。 2021年為「十四五」的開局之年,因應對綠色能源發展的高度重視,中央經濟工作會議提出「力爭2030年前二氧化碳排放達到峰值,努力爭取2060年前實現碳中和」。全國各省已展開具體的規劃,加快推動綠色低碳發展。儘管中國宏觀經濟曾受新型冠狀病毒疫情拖累,但現時整體經濟運行狀況不斷轉好。相信在利好國策的大力扶持下,中國天然氣產業將迎來更好的發展時期。蘇創燃氣將緊握機遇,在主席帶領下,借助油氣機制改革、長三角經濟發展契機,垂直整合業務、擴大與國際市場接軌,積極拓展延伸產業鏈,於長期規劃中力爭實現上下游一體化,加快綜合能源環保企業的發展步伐。 |
資料來源於上市公司財務報表
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