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| 中國中信金融資產管理股份有限公司-H股, 02799.HK - 公司概覽 |
| 集團主席 |
王占峰 |
| 發行股本(股) |
25,044,000,000 |
| 面值幣種 |
人民幣 |
| 股票面值 |
1.0 |
| 行業分類 |
投資及資產管理 |
| 公司業務 |
中國華融資產管理股份有限公司（股份代號：2799）前身為中國華融資產管理公司，成立於1999年11月1日，是為應對亞洲金融危機，化解金融風險，促進國有銀行改革和國有企業改革脫困而成立的四大國有金融資產管理公司之一。2012年9月28日，經國務院批准，公司整體改制為股份有限公司。2015年10月30日，中國華融在香港聯交所主板上市，主要股東包括財政部、全國社會保障基金理事會、中國人壽保險（集團）公司、美國華平集團、遠洋集團控股有限公司等。 公司的主要業務包括不良資產經營業務、金融服務業務，以及資產管理和投資業務，其中不良資產經營是公司的核心業務。目前，中國華融設有33家分公司，服務網絡遍及中國30個省、自治區、直轄市和香港、澳門，旗下擁有華融金融租賃、華融湘江銀行、華融信託、華融融德、華融實業、華融國際等平台子公司，集團員工約1萬人。 全年業績: 2020年度集團經營收入為人民幣1,017.32億元，較2019年同口徑收入減少7.5%，集團實現淨虧損人民幣1,062.74億元，實現歸屬於公司股東的淨虧損人民幣1,029.03億元。 業務回顧 2020年是對集團發展具有特別影響的一年。經過三年艱苦努力，集團在回歸主業、瘦身化險、健全公司治理和風險內控方面，發生了一系列結構性、趨勢性變化，各項業務持續發展，經營收入保持穩定，全體員工共同奮鬥建設新華融。 但與此同時，原董事長賴小民任職期間激進經營造成的風險集中顯現。賴小民違規決定集團重大事項，越權越級插手具體項目，其個人及相關違紀違法人員嚴重污染了集團的政治生態，一些單位及人員上行下效，風險偏好激進，盲目投放，積聚了大量風險。與此同時，賴案發生前集團資產規模無序擴張，違規設立子公司，偏離主責主業。2017年末，集團期末合併口徑資產總額為人民幣18,702.60億元，較2014年末增長211.4%，非金子公司數量達到27家，較2014年末增加18家。境外業務擴張尤為突出，國際業務資產總額由2015年末的人民幣604.51億元增至2017年末的人民幣2,747.64億元，增長354.5%， 2015年至2017年境外直管機構新增7家。 2018年4月17日，賴小民個人涉嫌嚴重違紀違法，接受紀律審查和監管調查。集團新一屆管理層按照監管要求，穩定經營、穩定流動性、穩定員工隊伍，配合專案組追贓挽損，持續推進經營風險排查和風險處置。當年，針對以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具，以及以攤餘成本計量的債務工具，集團計提減值準備人民幣338.46億元，年末減值比率為6.7%。歸屬於公司股東淨利潤較上年下降92.8%，風險影響開始顯現。 2019年，管理層進一步在組織機構和管理體制方面採取堅決措施，對境內外非金子公司實行清理整合，解決機構無序擴張風險問題，集團直接管理的境內外非金子公司由27家壓縮至23家（2020年末進一步壓縮至13家）。同時對海外業務進行整合，華融華僑作為境外資產管理平台，負責管理盤活存量資產。當年，集團不良資產經營分部收入佔比提高到62.0%（2020年進一步提高至78.9%）。在穩定經營的同時，集團2019年度對以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具，以及以攤餘成本計量的債務工具計提減值準備人民幣311.63億元，年末減值比率為8.5%。 2020年，集團在保持經營穩定的同時，繼續開展存量風險處置，但突如其來的新冠肺炎疫情衝擊，加速了公司風險資產質量劣變。管理層在前所未有的經營形勢和市場壓力下，一方面積極採取應對措施穩定經營收入，另一方面對已暴露風險項目，結合新冠肺炎疫情和市場多重影響因素，全面審視評估風險，當期確認的公允價值變動損失和資產減值損失，對經營業績造成了非常重大的影響。 一是對集中處置存量風險資產進行減值測試。在2019年海外業務整合基礎上，由華融華僑在集團範圍內整合分、子公司部分存量資產，進行集中管理處置。集團完成了華融華僑股權轉讓的立項審批，於2020年4月8日發佈了潛在出售事項的公告。但至2020年末，該項轉讓未能按計劃實施。華融華僑對集中管理資產進行了全面審視評估，確認了信用減值損失和公允價值變動損失。 二是對當期資產風險審慎評估減值損失。2015年至2017年快速增長的收購重組類項目和固定收益類項目於2020年集中到期，資產形成的歷史原因和當期市場影響交織，疊加新冠肺炎疫情嚴重衝擊和市場「爆雷」事件，客戶履約能力受到較大影響，相關資產質量也較前期承壓。經全面審視和評估風險，公司確認了信用減值損失。 三是部分子公司風險衝擊了集團經營業績。相關金融服務附屬公司資管計劃底層資產風險加速暴露。資產管理和投資分部中的部分附屬公司風險資產劣變。經全面審視和評估風險，此部分子公司確認了信用減值損失和公允價值變動損失。 2020年度集團經營收入為人民幣1,017.32億元，較2019年同口徑收入減少7.5%，在克服疫情影響的情況下，保持了經營收入的基本穩定。在全面審視和評估風險，確認未實現公允價值變動人民幣-252.24億元後，收入總額為人民幣765.08億元，較上年減少32.1%，其中：(1)集團核心不良資產主業保持穩定，不良資產經營分部實現收入總額人民幣603.70億元，其中，公司收購重組類不良債權資產收入和收購處置類不良債權資產已實現收入人民幣410.51億元，較上年增長1.8%；(2)金融服務子公司收入總額保持平穩，金融服務分部收入總額為人民幣332.88億元，較上年基本持平；(3)資產管理和投資分部壓降非主業無優勢業務，同時審慎評估金融資產公允價值，資產管理和投資分部收入總額為人民幣-115.00億元。支出總額為人民幣1,778.95億元，較上年增加人民幣758.28億元，主要是全面審視評估風險後，確認信用減值損失和其他資產減值損失合計人民幣1,077.55億元。綜上，集團實現淨虧損人民幣1,062.74億元，實現歸屬於公司股東的淨虧損人民幣1,029.03億元。 基於歷史和現實多重原因，集團2020年因大量確認減值形成嚴重虧損，這是賴小民時期累積存量風險的集中體現，也是公司發展史上永遠要汲取的慘痛教訓，集團將痛定思痛，引以為戒，努力把教訓轉化為經驗和前進動力。 2020年，集團主業經營保持穩定，業務結構持續優化。公司收購處置類業務全年新增收購成本人民幣537.57億元，較上年增長36.5%，處置不良債權資產人民幣389.39億元，較上年增長26.0%，實現處置收入人民幣72.40億元，IRR為13.7%，保持較高水平；收購重組類業務規模保持穩定，年末資產總額為人民幣3,646.24億元，全年實現收入人民幣338.12億元，較上年增長6.8%，月均年化收益率9.0%，較上年增加0.5個百分點；市場化債轉股業務累計投放總量人民幣341.89億元，全年實現收入人民幣18.60億元。 2020年，集團全面評估存量資產風險，確認減值損失，也為今後處置風險資產提供了財務基礎。同時在各方面的堅定支持下，集團已實施資本補充規劃，流動性始終保持穩定，保障了持續經營的基礎，集團有信心、有能力開啓高質量發展新階段。 業務展望: 展望2021年，世界經濟形勢復蘇仍將不穩定不平衡。隨著疫苗上市及推廣，新冠肺炎疫情對全球經濟的負面影響有望逐步減弱。受政府宏觀經濟政策有效性、跨國溢出效應和危機前結構性特徵等因素影響，預計各國經濟復蘇將會出現明顯差異，疫情衝擊導致的各類衍生風險不容忽視。 在黨中央、國務院的堅強領導下，中國經濟穩定恢復取得明顯成效，經濟運行開局向好，經濟持續穩定恢復，穩中向好，但外部環境更趨複雜嚴峻，國內經濟恢復仍然不穩固、不均衡。宏觀政策更加關注跨週期調節，保持宏觀政策連續性、穩定性、可持續性，並統籌2021年和2022年宏觀政策銜接，保持經濟運行在合理區間。積極的財政政策要提升政策效能，穩健的貨幣政策要保持流動性合理充裕，助力中小企業和困難行業持續恢復。要防範化解重點領域風險，落實地方負責的財政金融風險處置機制。對金融資產管理行業，受疫情衝擊和前期經濟下行影響，預計在今後一段時期不良貸款餘額將會較快增長，相關金融機構將進一步加大不良資產處置力度，確保更快更多地處置不良資產，集團主業經營有堅實的政策保障和廣闊市場。 針對2020年度業績顯著下降和大幅虧損對淨資產影響，集團正積極引入戰略投資者，並實施資本補充規劃，保障可持續經營能力。賴案發後三年來，集團實施新華融建設三年戰略規劃，在經營環境發生深刻變化以及監管態勢不斷趨嚴的大背景下，堅持回歸主責主業，持續推進化險瘦身，加快推進業務轉型，不斷提升內部管理水平，實現了不良資產主業基本盤的穩定發展，進一步提高員工的業務能力和專業水平，健全有效公司治理和風險內控機制，構建了實現高質量發展的經營格局。當前和今後一段時期，集團將在保持主業基本盤穩定的基礎上，充分發揮主觀能動性，一手抓主業轉型，一手抓風險攻堅，努力實現高質量、可持續發展。一方面，拓寬收購處置類業務經營思路，重塑收購重組類業務盈利模式，不斷豐富處置方式和渠道，推動主業轉型升級；另一方面，創新處置工作機制，加大對重點項目的風險處置力度，嚴控資產質量，嚴防新增風險。展望未來，集團有能力、有條件、有信心繼續深入貫徹落實黨中央、國務院和銀保監會各項工作部署，圍繞國家對資產管理公司功能定位，按既定戰略持續推進化險瘦身，加快主業轉型步伐，加快存量風險攻堅，增強內生發展動力，凝聚全體員工共同奮鬥建設新華融的精神動力，開啓高質量發展新階段。 |
資料來源於上市公司財務報表
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