芯智控股有限公司, 02166.HK - 公司概览 |
集团主席 |
田卫东 |
发行股本(股) |
489,000,000 |
面值币种 |
美元 |
股票面值 |
1.0E-5 |
行业分类 |
半导体 |
公司业务 |
集团主要从事电子元器件贸易。 全年业绩: 集团截至2019年12月31日止年度的总收入为4,762.8百万港元(2018年:4,935.6百万港元),较截至2018年12月31日止年度减少3.5%。 集团截至2019年12月31日止年度的毛利为270.9百万港元(2018年:234.1百万港元),较截至2018年12月31日止年度增加15.7%。 截至2019年12月31日止年度,公司拥有人应占净利润为55.1百万港元(2018年:80.5百万港元),较截至2018年12月31日止年度减少31.6%。 截至2019年12月31日止年度基本每股盈利为10.96港仙(2018年:16.15港仙)。 业务回顾 集团2018年收购铭冠集团,将集团的授权分销业务范围拓展到独立分销业务。2019年国际形势风起云涌,全球经济增速显著放缓,各主要经济体的经济下行压力骤增。半导体市场也受到宏观经济形势的影响出现需求放缓,加上存储价格下降等因素,2019年全球半导体销售额出现较大幅度的下滑。随着5G在全球多国开启商用,智能音箱销量成倍增长,智能穿戴市场火爆,安防、车载半导体、物联网(「物联网」)、AI应用等半导体市场增长前景可期等利好因素带动下,2019年下半年半导体芯片的销售状况开始有所改善。 虽然2019年行业的整体状况不佳,集团业务仍保持稳健地发展,集团的年度整体合并营收为47.6亿港元,同比2018年小幅下降3.5%。独立分销业务实现增长,而授权分销业务则有所下跌,其中授权业务中:电视产品、智能终端、及通讯产品的年度销量均按年下跌,光电显示产品销售状况略有增长,安防、光通讯等销售状况实现较快的增长。集团的独立分销业务主要来自于铭冠集团的贡献,2019年该业务实现稳定增长。以下是各主要细分领域的业务回顾: 授权分销 电视产品 电视机单片系统(「SoC」)芯片销售是集团的核心业务,2019年电视SoC芯片的价格竞争趋于激烈,同时自2018年底开始动态随机存取内存(「DRAM」)价格持续下行,更多客户选择外置DRAM的产品(SoC芯片内置DRAM存储集成度提升,单价也更高)以应对存储价格波动,中、低端电视SoC芯片的单价出现下滑,在相同出货量的情况下电视芯片订单总金额出现下降,多种因素导致集团2019年电视业务单元的销售金额出现小幅下降,本业务单元2019年全年累计实现销售额2,086.2百万港元,同比2018年下降6.1%。 智能终端 集团智能终端业务以机顶盒为核心,目前机顶盒市场已经形成数字视频广播(「DVB」)、网络协议电视(「IPTV」)及Over-The-Top(「OTT」)三分天下的市场格局。根据工信部的数据显示,截至2019年11月底,IPTV的总用户数达到2.94亿户,家庭用户的渗透率达到65.8%,已经成为广电第一大的主流视频传输管道。全国OTT用户启动数达到约2.2亿台,也已经超过传统的有线电视使用者。受到IPTV和OTT的冲击,截至到2019年第三季度,我国有线电视DVB的使用者总量降至2.12亿户,比2016年的峰值减少了约4,000万户。 由于市场竞争趋于激烈,加上中美贸易摩擦等因素影响,海外市场的发展受限集团的机顶盒芯片销售业务在2019年受到影响,业务出现较大幅度的下降。2019年智能终端产品线销售金额约537.2百万港元,同比2018年下降30.2%。 光电显示 集团的光电显示业务主要聚焦在显示器领域和屏模块相关的集成电路(「IC」)销售,根据调研机构IDC和Gartner公布的2019年全球个人计算机(「PC」)出货量数据显示,2019全年PC的销量结束七年来的下降趋势同比实现增长,多家机构的出货量统计资料均超过2.6亿台,PC出货量的触底回升会带动显示器的需求增加。 在液晶显示(「LCD」)屏面板模块方面,由于中国面板厂商的投资力度增大,但需求不旺且市场供应过剩导致面板模块的竞争激烈,价格出现大幅下滑,不过随着一些厂商计划逐步关闭或调整旧产线以优化产品结构,2020年面板供需过剩情况将有所缓解,中国面板厂商的市场份额将进一步扩大。 2019年集团的光电显示业务单元发展稳健,实现销售额531.7百万港元,同比2018年增长6.5%。 存储产品 随着大资料、云计算、物联网等产业的发展和产品智能化水平的提升,存储芯片在整个产业链中扮演的角色越来越重要,存储芯片占比达到约三分之一。 在经历了2018年的销售额顶峰后,存储芯片2019年的销售额出现大幅回落。调研机构Gartner公布的数据显示,由于非挥发性内存技术(「NAND」)闪存(flash)和DRAM的价格持续下滑,导致2019年度存储芯片的整体销售额同比减少31.5%。集团存储产品线在大环境的影响下,销售业绩在2019年也出现明显下滑,累计实现销售额493.2百万港元,同比2018年下降22.7%。 其他类 集团其他类产品主要包含通讯产品、光通讯、安防及其他新产品线,本业务单元体销售额较2018年同期下降11.1%。虽然,光通讯及安防,在2019年开始逐渐起量,得益于产业规模的增长,实现了短时内的快速成长,但由于总体量不大,未能对公司整体销售额提升带来明显的效果。但是通讯产品受到MCP存储芯与市场价格下跌,导致产品线整体业绩下滑较为严重。 独立分销 集团的独立分销业务主要来自于铭冠集团的贡献,由于集团于2018年10月收购铭冠集团,来自独立分销的收入为463.0百万港元,较2018年增加超过500%。 于2019年,由于主营业务存储产品全球大幅降价50%以上,再加上顾客持观望态度,使得2019年上半年营业额有所下降。2019年下半年。因为存储降价已成定势,顾客不再观望等待,更多存储订单开始释放。同时因为中央处理器(「CPU」)短缺和涨价,管理层也调整策略,偏重PC和Server行业的CPU需求,使得下半年的营业额大幅增长。 业务展望: 2019年,全球半导体产业的销售额出现较大幅度下滑,但是从2019年下半年的数据来看有改善,因此分析机构和市场人士普遍乐观看待2020年半导体产业的发展,不过最新的情况显示,爆发于2019年底的新型冠状病毒疫情,又为市场前景带来了新的变量。具体到集团的各个业务方向,展望如下: 授权分销 电视产品 虽然2019年中国市场电视销量同比下降,但是得益于老旧电视的换机需求旺盛及原本定位高端的有机发光二极管(「OLED」)及量子点发光二极管(「QLED」)量子点等高端电视价格下调逐步向中低端市场渗透等有利因素,行业普遍认为2020年中国市场电视出货量将有望摆脱继续下滑的局面,重新恢复小幅增长。 在CES2020上全球各家主要电视厂商竞相推出各自的新产品,整体看8K技术成熟化和创新在加速,屏幕形态多样化持续,电视融合计算机视觉和语音识别技术后开始落地到各种应用场景中,5G+4K/8K+AI+IoT有望成为2020年乃至未来几年电视技术发展的重头戏。 未来电视机将不再只是客厅里一个传统的视频显示屏,多家厂商在积极构建以屏幕为交互入口打通整个智能家庭应用体系,从而推动电视产业走向高质量发展的道路。 因此该产业虽然整体规模庞大,增速放缓,但是发展前景依然是可以期待的。集团在电视领域的SoC芯片销售份额已经保持在较高水平,因此未来将立足在如何拓展新的应用和新的市场,并将技术触角延伸到更多的上下游领域,形成集群优势。 智能终端 《2020中国电视大屏生态白皮书》指出,在网络化和智能化的加持下,传统有线电视DVB机顶盒与OTT之间的协作将会加强,大屏电视及智能机顶盒有望成为客厅应用的重要入口,可以构建电商、教育、医疗等更多应用场景,提供更多有价值的增值服务。5G商用对机顶盒产业发展也是一个有利因素,5G的赋能将使得4K/8K的超高清视频应用场景增多。根据市场研究公司锡安(ZION)发布的报告显示,预计到2024年4K超高清机顶盒市场规模将达到约30.91亿美元,2018–2024年的复合年增长率约为32.8%,受人均收入及4K电视普及率的影响,北美和中国将是4K机顶盒的最主要市场。 因此集团认为,随着产品的技术升级换代,4K超高清智能机顶盒所使用的集成电路及其他电子元器件在未来几年内仍然会保持较好的市场前景,集团将重点关注AI在智能终端上的新应用场景,在交叉领域内寻找更多的业务机会。 存储产品 瑞银在2020年1月份发布的存储行业报告显示,DRAM按照容量计算的价格下降周期将在2020年上半年触底,并在2020年的下半年开始回升。而NAND闪存还存在高迭层3D技术带来的成本下降红利,不过随着主流NAND原厂2020年的资本支出转向保守和抑制产能增长速度,市场供需关系将趋于平衡或偏紧,闪存价格或将止跌。 随着数据量的快速增长和产品智能化趋势推动,数据存储应用将越来越广泛,存储芯片对电子产业的重要性在不断提升。因此集团将继续投入资源扩大业务规模,积极开拓新的业务机会,包括成立并运营一家为行业细分市场提供存储解决方案的新公司,继续深耕该领域。 光电显示 随着2020年多项赛事的来临,加上工业物联网、智能车载、智能制造、远程教育、远程医疗等各细分领域创新应用市场的蓬勃发展,2020年全球显示屏面板的需求将继续增长,整体的供需关系将趋于平衡。 液晶显示器方面,2020年预计大、中尺寸(23.6寸以上)的显示器市场出货量占比将达到50%,屏幕尺寸的扩大将促进4K/5K/8K高分辨率显示器的占比进一步提升。集团提供行业领先的显示器及显示屏相关的技术解决方案和芯片产品,在市场回暖和国内面板厂逐渐主导市场的大背景下,未来的发展前景良好。 其他类 集团在其他产品线中的布局已逐渐产生成效。2020年,集团的通讯产品将继续关注蜂窝数据模块上的电子元器件的业务机会,也会结合公司在数据与软件上的服务,关注蜂窝数据模块在各细分领域内的应用机会。同时,随着全球政府,企业以及消费者安全意识的提高,大家对安全系统付费意愿提升,推动安防需求持续增长,集团也将继续扩大在安防领域深耕,扩展业务形态,提升市场份额。其他领域,集团也已经开始逐步布局,如在工控及医疗行业,并有望在2020产生新的效益。 独立分销 基于中美贸易战的持续不明朗,集团将加大海外市场的服务力度和订单获取能力,寻求潜在机会。同时,集团的产品长处是存储,CPU、而这两个领域的供应都较为紧张,随着需求回升,该领域将继续为集团带来更大贡献。 总体来说2020年,集团将立足于现有授权分销的业务单元继续做大做强,对已经取得突破的新业务领域加大资源投入,以巩固和扩大市场份额。集团将继续发展独立分销和技术增值业务,加大资源投入并努力提升投资回报率。 集团还将加大在技术和研发上的投入,通过知识产权贯标来加强知识产权管理体系的建设,构建集团的核心竞争力。在资本市场中,集团将继续寻找、接洽、评估各类投资和并购目标,并在合适的时间点展开行动。未来,集团将在稳健经营的前提下加快业务的发展,为股东带来更好的回报及长期价值。 |
资料来源于上市公司财务报表
|
We've noticed you're using an ad blocker
We spend millions of dollars each year so you can access, for FREE, the highest quality real-time quotes and charts. This is made possible only thanks to the advertising on our site.
To continue using 88iv.com, please allow this domain on your ad blocker.
We are thanksful for your decisive action.
This notice will be shown again every hour.
Close This Window